Merkez Bankası’nın faizleri sabit tutma kararı sonrası piyasalarda hareketlilik sürerken, Barış Soydan güncel ekonomik verilerin ve petrol fiyatlarının varlıklar üzerindeki etkisini değerlendirdi.
TCMB Faiz Kararı ve Mevduat Beklentileri
Merkez Bankası, son toplantısında politika faizini sabit bırakma kararı aldı. Barış Soydan’a göre bu karar, mevcut piyasa koşullarının aynen devam edeceği anlamına geliyor. Özellikle mevduat faizlerinin %40 seviyesinin üzerinde kalmaya devam etmesi bekleniyor.
Para piyasası fonlarındaki aylık %3 ile %4 arasındaki getirilerin korunacağı öngörülüyor. Ancak kredi maliyetleri de yüksek seyretmeye devam edecek. Ticari kredi faizlerinin %50’nin üzerinde kalacağı, konut kredisi faizlerinin ise aylık %3 seviyesini aşmış durumda olduğu belirtiliyor.
Petrol Fiyatları ve Enflasyon Riski
Merkez Bankası’nın Eylül ayındaki toplantısına kadar faiz indirimi yapıp yapmayacağı, büyük oranda Brent petrol fiyatlarına bağlı. Analiste göre, petrol fiyatlarının 100 doların üzerine çıkması Türkiye’de enflasyon baskısını artırıyor.
Özellikle Temmuz ayı enflasyon beklentisinin %2 civarında olması, Merkez Bankası’nı temkinli olmaya itiyor. Soydan, bankanın iç talepteki zayıflamadan memnun olduğunu çünkü talebin düşmesinin enflasyonu aşağı çekeceğini savunuyor.
Tahvillerde Stopaj Avantajı ve Getiriler
Yatırım araçları tarafında devlet tahvillerinin dikkat çektiğini belirten Barış Soydan, bu enstrümanlarda stopaj ve gelir vergisi avantajı olduğunu vurguluyor. Özellikle bir yıl vadeli tahvillerin şu an cazip göründüğünü ifade ediyor.
Söz konusu tahvillerde getiri oranları yaklaşık %41-42 seviyelerinde seyrediyor. Mevduat faizleri benzer olsa da tahvillerdeki vergi muafiyeti, net getiriyi daha avantajlı hale getiriyor.
Altın ve Gümüş Üzerindeki Baskılar
Petrol fiyatlarındaki yükseliş, küresel piyasalarda risk iştahını düşürürken altın ve gümüş fiyatlarını aşağı çekti. Petrolün 100 dolar üzerinde kalması, Fed’in faiz artırımına gidebileceği endişesini doğuruyor.
Petrol fiyatlarındaki artış, hem Türkiye’de hem de ABD’de enflasyonu tetikleyerek merkez bankalarını sıkı para politikasına zorlayabilir.
Bu endişelerle ons altın 2.050 dolar seviyesine gerilerken, ons gümüş %4 civarında bir düşüşle 27.30 cente indi. Kısa vadeli endişelerin, uzun vadeli beklentilerin önüne geçtiği görülüyor.
Borsa İstanbul ve Küresel Piyasalar
Borsa İstanbul tarafında endeks 14.000 puan üzerinde tutunmaya çalışıyor. Barış Soydan’a göre 14.250 seviyesi kritik bir direnç noktasıdır. Bu seviyenin aşılması durumunda alımların artması bekleniyor.
Küresel tarafta ise Google ve Tesla bilançoları teknoloji hisselerini baskıladı. Google’ın yapay zeka yatırımlarını 205 milyar dolara çıkarması, kısa vadeli kârlılık endişelerini artırarak hisseyi %7 oranında düşürdü.
Sonuç olarak, önümüzdeki haftalarda tüm varlıkların yönünü petrol fiyatlarının belirlemesi bekleniyor. Özellikle 13.915 destek ve 14.250 direnç seviyeleri Borsa İstanbul için takip edilmeli.