Piyasalardaki güncel riskleri ve makroekonomik dengeleri değerlendiren analist Cihat Çiçek, 1 Ekim 2026 tarihli analizinde özellikle ABD borç krizi, fon yönetimi ve güvenli liman stratejilerini ele aldı.
Fon Yönetimi ve Sepet Stratejisi
Analiste göre yatırımcıların en büyük hatası varlıklarını tek bir noktada toplamaktır. SPK’nın 1 milyon TL altındaki bakiyelere öncelik vereceği yönündeki açıklamaları hatırlatan Çiçek, risk yönetiminin temelinin sepet yapmak olduğunu vurguluyor.
Kendi stratejisinde 40’ın üzerinde fon kullandığını belirten analist, sermayeyi asla 2-3 fona yığmadığını ifade ediyor. Özellikle serbest fonların yüksek risk taşıdığını ve sadece ne yaptığını bilen kişilerin girmesi gerektiğini savunuyor.
Buna karşın, Borsa İstanbul’daki birçok hissenin dar bir grubun kontrolünde olduğunu iddia ediyor. Dolayısıyla, tekil hisse senedi almak yerine riskin yönetildiği paket ürünlerin tercih edilmesinin daha mantıklı olduğunu belirtiyor.
ABD Borç Krizi ve Durdurulamaz Tren
Cihat Çiçek, küresel ekonomiyi “durdurulamaz bir tren” olarak tanımlıyor. Bu trenin temel nedeni ise ABD’nin ulaşan borç boyutudur. Analiste göre ABD federal borçları 41 trilyon dolar seviyesine yükselmiş durumda.
Faizler %5-6 seviyelerine gelse bile, ABD’nin yıllık faiz ödemelerinin 800 milyar dolar ile 1 trilyon dolar arasında kalacağını öngörüyor. Ayrıca borcun GSYH’ye oranının %120’nin üzerine çıktığını vurguluyor.
Analiste göre ABD’nin bu borç sarmalından kurtulmak için önünde iki seçenek var: Ya yüksek enflasyonla borcu eritmek ya da elindeki altın rezervlerini yeniden değerlemek.
Altın ve Güvenli Liman Senaryoları
ABD’nin borçlarını temizlemek için altın fiyatlarını suni olarak yükseltebileceği senaryosuna dikkat çeken Çiçek, ons fiyatının çok daha yüksek seviyelere taşınabileceğini savunuyor. Bu durumda altın, borçlar için bir teminat görevi görecektir.
Küçük yatırımcılar için en güvenli yolun fiziksel varlıklara yönelmek olduğunu belirtiyor. Özellikle kağıt üzerindeki varlıklar yerine fiziksel altın stoklamanın önemini vurguluyor.
Öte yandan, piyasalardaki manipülasyonların arttığını ve yapay zeka gibi trendlerin para toplamak için kullanıldığını iddia ediyor. Bu nedenle yatırımcıların duygusal değil, rasyonel ve korumacı davranması gerektiğini ekliyor.
Jeopolitik Riskler ve Petrol
Körfez bölgesindeki gerilimlere rağmen Brent petrol fiyatlarının 113-114 dolar seviyelerinden 90’lı dolarlara gerilediğini hatırlatıyor. Analiste göre bu durum, ABD’nin seçimler öncesi fiyatları düşük tutma isteğinden kaynaklanıyor.
Sonuç olarak, ABD Merkez Bankası (Fed) üzerindeki siyasi baskıların artacağı ve faiz politikalarının seçim odaklı değişebileceği bir döneme girildiğini savunuyor. Bu süreçte fiziksel varlıkların korunması, finansal güvenliğin anahtarı olacaktır.