Piyasalardaki güncel seyri değerlendiren analist Cihat Çiçek, 11 Eylül 2026 tarihli analizinde yatırım fonlarının performanslarını, riskli getirileri ve stratejik portföy yönetimini ele aldı.
Fon Seçiminde Risk ve Getiri Dengesi
Analiste göre yatırım fonları, fiziksel olarak saklanması imkansız olan varlıklara erişim sağladığı için büyük avantaj sunuyor. Özellikle petrol, nikel, kobalt gibi emtiaların yanı sıra yurt dışı teknoloji şirketlerine ve borçlanma araçlarına bu kanal üzerinden yatırım yapılabileceğini belirtiyor.
Ancak Çiçek, TEFAS verileri üzerinden yaptığı incelemede bazı fonlardaki anormal düşüşlere dikkat çekiyor. Özellikle PHR Pusula Portföy’ün ciddi değer kayıpları yaşadığını belirten analist, bu durumun küçük yatırımcı için kabul edilemez olduğunu savunuyor. Bu tür sert düşüşlerin arkasında mide bulandırıcı işlerin olabileceğini öne sürerek, ilgili gruplar hakkında kesinlikle soruşturma açılması gerektiğini vurguluyor.
Kısa ve Orta Vadeli Fon Performansları
Güncel piyasa verilerine bakıldığında, BIST 100 endeksinin yatay seyrettiği görülüyor. Analist, haftalık bazda petrol fonlarının ve bazı hisse senedi fonlarının %6,8 ile %8,5 arasında getiri sağladığını kaydediyor. Bununla birlikte, katılım fonlarının faizsiz finans iddiasını sorgulayan Çiçek, şirketlerin faiz kullanmadığı bir senaryoyu gerçekçi bulmadığını ifade ediyor.
Bir aylık periyotta bazı fonların %28 gibi yüksek getiriler sunduğunu ancak bu oranların şüphe uyandırıcı olduğunu belirtiyor. Analiste göre, Borsa İstanbul varlıklarında görülen aşırı yükselişler genellikle manipülasyona açık durumlar olabilir. Dolayısıyla, ultra yüksek getirili fonlara yüklü miktarda yatırım yapmak yerine, sadece takip amaçlı sembolik tutarlar tutulmasını öneriyor.
Uzun Vadeli Stratejiler ve Güvenli Limanlar
5 yıllık veriler incelendiğinde, İstanbul Portföy, HSBC ve AK Portföy gibi kurumların istikrarlı bir liderlik sürdürdüğünü görüyoruz. Çiçek, uzun vadede gerçekçi getiriler sunan bu fonların daha güvenilir olduğunu savunuyor. Buna karşın, piyasa ortalamasının çok üzerinde kazanç vaat eden yapıların riskli olduğunu hatırlatıyor.
Kıymetli madenler tarafında ise altın ve gümüş fonlarının 3 yıllık süreçte ciddi artışlar sağladığını belirtiyor. Ancak analist, bu varlıkları fon olarak değil, tamamen fiziki olarak tutmayı tercih ettiğini açıklıyor. Özellikle borsa üzerinden alınan altın sertifikalarının, fiziki 24 ayar altına göre daha pahalıya gelebildiği uyarısında bulunuyor.
Analiste göre, bir yatırım aracı inanılmayacak kadar yüksek getiri sunuyorsa, arka planda riskli veya şeffaf olmayan süreçler dönüyor olabilir.
Portföy Dağılımı ve Gelecek Beklentileri
Cihat Çiçek, kendi portföy stratejisini paylaşırken çeşitlendirmenin önemine değiniyor. Mevcut dağılımında %40 ağırlıkta Brent petrol, %30 Borsa İstanbul, %20 teknoloji hisseleri ve %10 emlak fonları bulunduğunu ifade ediyor. Ayrıca toplam varlıklarının %70’ini altın, %30’unu ise gümüş olarak konumlandırdığını belirtiyor.
Bu sağlamcı yaklaşımın temel nedeni, küresel borç krizleri ve jeopolitik endişelerdir. Analist, kısa vadeli dalgalanmalar yerine merkez bankaları gibi temkinli bir yatırım stratejisi izlediğini vurguluyor. Sonuç olarak, piyasadaki manipülasyonlara karşı dikkatli olunması gerektiğini ve öncelikli hedefin kazanmaktan önce kaybetmemek olduğunu savunuyor.