Merkez Bankası’nın enflasyon tahminlerini yukarı yönlü revize etmesiyle Emrah Lafçı, küresel piyasalarda artan risklerin ve tahvil faizlerindeki yükselişin etkilerini analiz etti.
Makro Ekonomik Görünüm ve Piyasa Analizi
Lafçı’ya göre yıl sonu enflasyon tahmini %18’den %26’ya yükseltilirken, 2026 hedefi %24 ve 2027 hedefi %15 olarak güncellendi. Piyasa katılımcıları anketinde ise beklentiler %28.94 seviyesine ulaştı.
- ABD 10 yıllık tahvil faizleri 4.50 seviyesini aşarak panik bölgesine girdi; Hazine Bakanı Besent bu süreci yakından takip ediyor.
- Brent petrol fiyatları bir haftada %7.41 artışla 112 dolar seviyesine yükseldi; ABD-Çin gerginliği ve Ortadoğu riskleri fiyatları baskılıyor.
- ABD enflasyonu %3.8 olarak açıklandı, bu durum faiz indirimi beklentilerini azaltırken %50 olasılıkla faiz artırımı fiyatlanmaya başladı.
- Küresel piyasalarda Dow Jones ve Nasdaq yatay seyrederken, Brezilya (%-7.2) ve Endonezya (%-4.2) gibi gelişen piyasalar sert düşüşler yaşadı.
- borsa haftalık bazda %4.61 oranında değer kaybetti; yan kağıtların iyi performans gösterme teması yeniden ön plana çıktı.
- Altın ve gümüş fiyatları bu hafta kan kaybetti, özellikle gümüşte yüksek volatilite gözlemlendi.
Şirket Analizleri ve Riskler
- Kontrolmatik: Şirketin tahvil ödemesini gerçekleştirememesi nedeniyle, tahvil tutan yatırım fonlarının önümüzdeki hafta negatif performans göstermesi öngörülüyor.
Emrah Lafçı’ya göre Kontrolmatik’in borç krizi ve ABD tahvil faizlerinin 4.50 üzerindeki seyri piyasalar için kritik riskler oluşturuyor.
Önümüzdeki günlerde ABD tahvil faizlerinin seyri ve petrol fiyatlarındaki volatilite, piyasaların genel yönünü belirleyecek.