Piyasalarda hakim olan belirsizlik sürerken Emre Şirin, 29 Temmuz 2026 tarihli analizinde BIST 100 endeksindeki sert düşüşleri ve küresel risklerin varlıklar üzerindeki etkisini değerlendirdi.
Borsa İstanbul’da Testere Piyasası ve Sert Düşüşler
Analiste göre Borsa İstanbul’da uzun süredir devam eden bir testere piyasası hakim. Bu süreçte yaşanan %1’in üzerindeki düşüşler, yatırımcılar tarafından daha sert algılanıyor. Güncel verilere bakıldığında BIST 100 %1.3 düşüşle 13.500 seviyesine geriledi. Hatta endeksin 13.450 seviyelerine kadar indiği görülüyor.
BIST 30 tarafında %1.2’lik bir kayıpla 15.311 seviyesi görülürken, bankacılık endeksi çok daha sert bir satış yedi. Bankacılık endeksi %3.2 düşerek 14.948 seviyesine indi. Emre Şirin, yüksek faiz ve enflasyon ortamında bankacılık endeksinin yükselmesinin manipülatif olduğunu savunuyor.
Bankacılık Sektöründe Aktif Kalite Riski
Fitch’in son açıklamaları, bankacılık sektöründe aktif kalitesinin bozulduğuna işaret ediyor. Analiste göre aktif kalitesinin bozulması, verilen kredilerin tahsilatında sorun yaşanması anlamına geliyor. Ekonomi daraldığında ve faizler yüksek kaldığında firmaların ödeme kapasitesi düşüyor.
Buna ek olarak MSCI ve S&P’nin Türkiye borsasını şeffaflık ve manipülasyon nedenleriyle izleme listesine alması riskleri artırıyor. BofA’nın bankalar için tavsiyesini “al”dan “nötr”e çekmesi de bu durumun bir sonucu olarak değerlendiriliyor. Dolayısıyla, reel sektördeki daralma bankaların alacak kalitesini daha da bozabilir.
Küresel Riskler ve Değerli Metaller
Küresel tarafta Brent petrol 88 dolar seviyelerinde seyrediyor. Trump ve İran faktörünün piyasalardaki gerilimi uzattığını belirten analist, ABD 10 yıllık tahvillerinin 4.60 seviyelerine, 30 yıllıkların ise %5’in üzerine çıktığını vurguluyor. Dolar endeksi ise 101.3 seviyesine kadar ilerledi.
Bu tablo değerli metalleri baskılasa da altın ve gümüşün dip oluşumlarını tamamladığı düşünülüyor. Ancak piyasada ciddi bir manipülasyon ve servet transferi yaşandığını belirten Şirin, sürecin uzamasının yatırımcı umutlarını tükettiğini ifade ediyor.
Teknik analiz tek başına yeterli değildir; siyaset ve haber akışları tüm analiz yöntemlerinin üzerine geçebilmektedir.
Ağustos Ayı Beklentileri ve Strateji
Emre Şirin, Ağustos ayında borsada anlamlı bir ralli beklemiyor. Endeksin teknik olarak 13.450 seviyesinden döndüğünü ancak aşağıda 13.330, 12.950 ve 12.600 gibi kritik seviyelerin bulunduğunu belirtiyor. Ayrıca, endekste %10’luk bir düşüş marjı olabileceği ihtimalini koruyor.
Buna karşın, riskin aynı zamanda bir fırsat olduğunu savunuyor. Sabırlı yatırımcıların, doğru hisseleri seçerek kademeli toplama yapabileceğini düşünüyor. Ancak bu stratejinin kısa vadeli değil, belirli bir vadeye yayılarak uygulanması gerektiğini hatırlatıyor.
Sonuç olarak, Merkez Bankası’nın Ağustos’ta toplantısının olmaması ve Eylül’de faiz indirimi ihtimalinin düşük görünmesi, piyasaların bir süre daha baskı altında kalabileceğini gösteriyor.