Küresel piyasalarda yükseliş trendinin son evrelerine girildiğini belirten Gareth Soloway, Dow Jones ve diğer endekslerdeki döngüsel verilerin ciddi bir çöküş riskine işaret ettiğini savundu.
Boğa Piyasasında Dokuzuncu İning
Analiste göre mevcut piyasa durumu, beyzbol terimiyle “dokuzuncu inning” yani oyunun son anlarındayız. Soloway, bu yükselişin sadece bir ayı piyasasına dönüşmeyeceğini, aksine 1929 Büyük Buhranı veya dot-com balonu gibi yıkıcı bir süreci tetikleyebileceğini öngörüyor.
Özellikle piyasadaki düşüş potansiyelinin %75 seviyelerine kadar ulaşabileceği konusunda uyarıyor. Ancak bu durumun bir korku senaryosu değil, tarihsel benzerliklere dayanan bir gerçeklik kontrolü olduğunu vurguluyor.
Logaritmik Analiz ve Trend Çizgileri
Soloway, uzun vadeli analizlerde puan bazlı grafikler yerine logaritmik görünümün kullanılmasının zorunlu olduğunu belirtiyor. Çünkü piyasalar yükseldikçe yüzdesel değişimler puan bazında yanıltıcı hale geliyor.
Analistin Dow Jones üzerinde yaptığı logaritmik çalışmaya göre, piyasa şu an kritik bir trend çizgisine çok yakın. Soloway, bu direnç seviyesinin yaklaşık 54.000 puan civarında olduğunu ifade ediyor.
Yüzdesel Azalma ve Döngüsel Benzerlikler
Analist, boğa piyasalarının getiri oranlarındaki dikkat çekici bir azalmaya dikkat çekiyor. Tarihsel verilere göre ilk büyük yükseliş yaklaşık %2400 oranındayken, sonraki döngü bunun yarısı olan %1200 civarında gerçekleşmiş.
Buna karşın, mevcut yükseliş döngüsünün yaklaşık %600 civarında kaldığını savunuyor. Soloway’e göre her yeni döngüde getirilerin %50 oranında azalması, büyük bir döngünün sonuna gelindiğinin kanıtı olabilir.
Zaman Faktörü ve Kayıp On Yıllar
Zaman çerçeveleri incelendiğinde, 1982-1999 yılları arasındaki yükseliş süresi ile 2009 finansal krizi sonrası günümüze kadar geçen sürenin neredeyse aynı olduğu görülüyor.
Soloway, geçmişte bu tür yükselişlerin ardından “kayıp on yıllar” yaşandığını hatırlatıyor. Fed’in müdahaleleri bu süreleri kısaltsa da, doğal piyasa döngülerinin manipüle edilmesinin sonunda daha büyük felaketler getirdiğini savunuyor.
Analiste göre, Büyük Buhran’ı yaşayan neslin yok olmasıyla birlikte, genç nesillerin risk yönetimini bilmemesi ve sadece “V tipi” toparlanmaları görmesi piyasayı daha kırılgan hale getiriyor.
Yapay Zeka ve Yeni Balon Riski
Günümüzdeki yapay zeka (AI) coşkusunu, 1920’lerin otomobil devrimi ve fabrikalaşma sürecine benzetiyor. Ayrıca, yüksek kaldıraçlı işlemlerin ve kumar benzeri yatırım alışkanlıklarının geri döndüğünü belirtiyor.
Sonuç olarak Gareth Soloway, önümüzdeki 6 ila 12 ay arasını çok kritik görüyor. Zirve noktası çoktan görülmüş olabilir veya piyasa 2028 yılına kadar sınırlı bir yükseliş daha sergileyebilir.