Piyasalardaki yön değişimlerini anlamak için hareketli ortalamaların kritik rol oynadığını belirten Gareth Soloway, Nasdaq ve S&P 500 endeksleri için kısa ve uzun vadeli senaryoları değerlendirdi.
Nasdaq Analizi ve Teknik Sinyaller
Analiste göre piyasada şu an bir onay süreci yaşanıyor. Özellikle Nasdaq endeksinde daha düşük tepeler ve daha düşük dipler oluşup oluşmadığı takip ediliyor. Dip seviyesi zaten oluşmuş durumda. Ancak düşüş trendinin kesinleşmesi için mevcut dip seviyesinin aşağı yönlü kırılması gerekiyor.
Soloway, jeopolitik gelişmelerin piyasa üzerindeki etkisine dikkat çekiyor. ABD ve İran arasındaki gerilimin piyasalar kapalıyken tırmanıp, açılış öncesi sona ermesinin dikkat çekici olduğunu savunuyor. Bu durum, mevcut yönetimin kararlarında borsanın durumuna ne kadar önem verdiğini gösteriyor.
50 Günlük Hareketli Ortalama Stratejisi
Kısa vadeli yön tayini için 20 günlük ortalamanın çok fazla gürültü içerdiğini belirten Soloway, 50 günlük hareketli ortalamayı (MA) baz alıyor. Analiste göre fiyatın bu ortalamanın altına inmesi ve ardından orada kalması, daha derin düşüşlerin habercisidir.
Geçmiş verilere bakıldığında, fiyatın 50 günlük MA altına sarkıp tekrar üzerine çıkamaması durumunda sert satışların geldiği görülüyor. Buna karşın, fiyatın bu ortalamanın üzerine boşluklu (gap) bir çıkış yapması, genellikle güçlü bir yükseliş trendini başlatıyor.
Olası Düşüş Senaryoları ve Hedefler
Analist, mevcut durumda piyasanın 50 günlük ortalamanın altında olduğunu hatırlatıyor. Eğer fiyatlar yukarı yönlü bir tepki verse ancak tekrar bu ortalamanın üzerine çıkamazsa, ciddi sorunlar başlayabilir. Bu durum, Şubat ve Mart aylarındaki sert satışların tekrarlanmasına yol açabilir.
Soloway’e göre kısa vadeli maksimum düşüş hedefi 24.000 puan seviyesidir. Mevcut seviyelerden yaklaşık 1.700 puanlık bir düşüş anlamına gelen bu senaryo, bir çöküşten ziyade daha geniş bir düzeltme olarak nitelendiriliyor.
Teknik analiz olasılıklar üzerine kuruludur. 50 günlük ortalamanın altında kalıp reddedilme durumunda, daha büyük bir düşüş ihtimali %70-75 civarındadır ancak bu kesin bir kural değildir.
Resesyon ve Uzun Vadeli Riskler
Haftalık grafiklerde ise 200 günlük hareketli ortalama temel destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Soloway, finansal kriz dönemi dışında piyasaların bu seviyenin altında çok az vakit geçirdiğini belirtiyor.
Analist, önümüzdeki dönem için iki farklı senaryo çiziyor:
- İlk senaryoda, önümüzdeki birkaç ay içinde 2025 ve 2026 başlarındaki eski zirvelere doğru bir geri çekilme bekleniyor. Bu da yaklaşık %8’lik bir düşüş anlamına geliyor.
- İkinci senaryoda ise yıl sonunda bir resesyon yaşanması durumunda, Nasdaq endeksinin 17.000 veya 18.000 seviyelerine kadar gerileyebileceği öngörülüyor.
Büyük Çöküşler ve Alım Fırsatları
En ekstrem senaryolar için aylık grafiklerdeki 200 günlük ortalamanın takip edilmesi gerektiğini savunan Soloway, bu seviyenin sadece büyük çöküşlerde test edildiğini vurguluyor. Dot-com balonu ve 2008 krizi gibi dönemlerde fiyatların bu seviyeye kadar indiği görülüyor.
Sonuç olarak, resesyon durumunda haftalık 200 MA seviyesinin alım fırsatı sunduğunu belirten analist, ancak bir borç krizi veya yapay zeka balonunun patlaması durumunda aylık ortalamaların devreye gireceğini öngörüyor.