Küresel piyasalarda belirsizliğin arttığı bir dönemde Hatice Kolçak, Fed faiz kararı öncesi piyasalardaki gerginliği ve varlıklar üzerindeki baskıları değerlendirdi.
Fed Faiz Beklentileri ve Enflasyon Baskısı
Analiste göre piyasalar tamamen yarınki Fed toplantısına kilitlenmiş durumda. Özellikle ABD çekirdek enflasyonundaki yükseliş, faiz artış beklentilerini tetikledi. Ancak Kolçak, asıl kilit noktanın enerji fiyatları olduğunu vurguluyor.
Brent petrol fiyatlarının 100 doların üzerine çıkarak 109 dolar seviyelerini görmesi ciddi bir baskı oluşturuyor. Ortadoğu’daki gerginlik ve rafinerilerdeki işleme sorunları enerji krizini derinleştiriyor. Bu durum, Fed’in enflasyonla mücadele için daha şahin bir tutum sergilemesine neden olabilir.
Dolar Endeksi ve Tahvil Getirileri
Faiz artışı beklentileri Dolar Endeksi tarafında güçlenmeyi beraberinde getirdi. Endeks şu an 99.66 seviyelerinde ve 100 puana yaklaşmış durumda.
Özellikle ABD 10 yıllık tahvillerinin %5 seviyesinin üzerine çıkması dikkat çekiyor. Kolçak’a göre tahvil getirilerindeki bu artış, piyasadaki risk algısının büyüdüğünü kanıtlıyor. Yarın saat 21:00’de açıklanacak karar ve ardından 21:30’da Fed Başkanı Kevin Warsh’un yapacağı konuşma yönü belirleyecek.
Faiz Patikası ve Piyasa Senaryoları
Son bir hafta içinde piyasa beklentileri hızla değişti. Analistin değerlendirmesine göre, piyasanın %92.3’ü yarın bir faiz artışı bekliyor. Sadece %7.7’lik küçük bir kesim pas geçme ihtimalini fiyatlıyor.
Faiz artış senaryoları şu şekilde şekilleniyor:
- Eğer Fed faiz artırmazsa, bu durum piyasa için sürpriz olur ve fiyatlar hızla yukarı döner.
- Faiz artışı gelirse, bu zaten fiyatlandığı için anlık etki düşük kalabilir ancak Kevin Warsh’un tonu belirleyici olur.
- Yıl sonuna kadar piyasa şu an 3 tane faiz artışını fiyatlıyor.
Altın ve Gümüşte Teknik Seviyeler
Altın tarafında ciddi bir baskı olsa da varlığın direndiğini savunuyor. Ons altın bugün 4261 dolar ile 4317 dolar arasında hareket etti ve şu an 4294 dolar seviyelerinde bulunuyor.
Hatice Kolçak’a göre altın için kritik teknik destek noktası 4250 dolar seviyesidir.
Petrol fiyatlarının yükselmesi normalde enflasyonist bir etkiyle altına destek verebilir. Ancak faiz artış beklentileri bu olumlu etkiyi baskılıyor. Benzer şekilde gümüş fiyatları da 63.32 dolar seviyelerinde, bekleme modunda seyrediyor.
Bitcoin ve Clarity Act Yasası
Bitcoin şu an 76.372 dolar seviyesinde ve teknik bir destek noktasında tutunmaya çalışıyor. Analist, kripto varlıklar için kritik olan Clarity Act yasasının oylama sürecine dikkat çekiyor.
Bu yasa kabul edilirse, Bitcoin ve Ethereum gibi varlıklar menkul kıymet değil, dijital emtia olarak tanımlanacak. Bu durum, bankaların kurumsal saklama hizmetleri vermesinin önünü açacak. Dolayısıyla büyük emeklilik fonlarının ve kurumsal şirketlerin piyasaya girmesi bekleniyor.
Küresel Riskler ve Enerji Krizi
Analist, sadece ABD değil, Cuma günü Japonya’dan gelecek 0.25’lik faiz artışı beklentisinin de önemli olduğunu belirtiyor. Öte yandan, enerji krizinin özellikle Avrupa’yı ve dışa bağımlı olan Türkiye’yi etkilediğini vurguluyor.
Sonuç olarak, yarınki Fed kararı ve petrol fiyatlarının 100 dolar bandındaki seyri, önümüzdeki dönemin yönünü tayin edecek temel unsurlar olacak.