Küresel piyasalarda risk iştahının arttığı bir dönemde Hatice Kolçak, Bitcoin, altın ve enerji fiyatlarının piyasa dinamikleri üzerindeki etkilerini değerlendirdi.
Küresel Risk İştahı ve Fed Etkisi
Analiste göre piyasalar, Fed’in şahin tutumuna ve faiz artışlarına rağmen genel olarak pozitif bir seyir izliyor. Dolar endeksinin 100 seviyesinin üzerinde olması ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %5 sınırına yaklaşması normal şartlarda baskı yaratmalıydı. Ancak risk iştahındaki artış, Nasdaq ve S&P 500 gibi ABD borsalarının zirvelere koşmasını sağlıyor.
Kolçak’a göre piyasa, Fed’in gerçekleştirdiği faiz artışını ve önümüzdeki iki toplantıda beklenen artışları zaten fiyatlamış durumda. Dolayısıyla, şahin açıklamalar fiyatlar üzerinde beklenen negatif etkiyi yaratmıyor.
Petrol Fiyatları ve Enflasyon Beklentileri
Brent petrol fiyatlarının 100 dolar altına inerek 98-99 dolar seviyelerine gerilemesi, enflasyon risklerinin azalması açısından kritik bir gelişme olarak görülüyor. Özellikle İran’ın Hürmüz Boğazı’nı açma sinyalleri ve Suudi Arabistan’ın East West boru hattını yeniden devreye alma planları piyasayı rahatlatıyor.
Analist, riskli varlıkların yükselişini sürdürebilmesi için iki temel şartın gerçekleşmesi gerektiğini savunuyor. İlk olarak petrol fiyatlarının 100 doların altında kalması, ikinci olarak ise ABD 10 yıllık tahvillerinin %5 seviyesini aşmaması gerekiyor. Bu iki faktör sağlandığı sürece hisse senetleri ve kripto paraların pozitif ayrışmaya devam edebileceğini belirtiyor.
Altın ve Gümüşte Direnç Noktaları
Altın fiyatlarının 4.291 dolar ile 4.376 dolar arasında hareket ettiğini belirten Kolçak, değerli metallerin faiz artışlarına rağmen direndiğine dikkat çekiyor. Geleneksel ezberlerin aksine, faizler yükselirken altının düşmemesi, küresel çapta ciddi bir talebin sürdüğünü gösteriyor.
Gümüş tarafında ise fiyatların 64,56 dolar ile 67 dolar arasında seyrettiği ve 50 günlük ortalamanın üzerinde tutunduğu görülüyor. Analiste göre gümüşü hem küresel enflasyon beklentileri hem de sanayi talebi destekliyor. Altın tarafında ise merkez bankalarının rezerv çeşitlendirme çabaları ve jeopolitik riskler ana itici güçler olarak öne çıkıyor.
Bitcoin Analizi ve Seçim Riski
Bitcoin fiyatlarının 86.000 dolar seviyesini aşmasıyla birlikte teknik görünümün güçlendiğini ifade eden Hatice Kolçak, kritik eşiğin 82.000 dolar olduğunu vurguluyor. Eğer fiyatlar 82.000 dolar üzerinde kalmaya devam ederse, sırasıyla 90.000 dolar ve 97.000 dolar seviyelerinin hedeflenebileceğini öngörüyor.
Ancak analist, Ekim ayına dair temkinli bir yaklaşım sergiliyor. Tarihsel olarak ABD ara seçimleri öncesinde piyasaların kar satışı yaparak nakde geçme eğiliminde olduğunu hatırlatıyor. Kasım ayının ilk haftasındaki seçim belirsizliğinin, mevcut risk iştahını törpüleyebileceği konusunda uyarıyor.
Kripto varlıklar en yüksek risk grubuna girdiği için yatırımcıların bu volatiliteyi bilerek işlem yapması kritik önem taşımaktadır.
BIST 100 ve Yerel Piyasa Dinamikleri
BIST 100 endeksinin 13.198 puandan kapanış yaptığı satıcılı bir gün geçtiğini belirten Kolçak, fon soruşturmalarının piyasa üzerinde oynaklık yaratmaya devam edeceğini düşünüyor. Buna karşın Ziraat Portföy’ün tek bir günde 20,7 milyar TL’lik alım yapması borsayı destekleyen bir unsur olarak görülüyor.
Goldman Sachs’ın analizine atıfta bulunan analist, para piyasası fonlarından (PPF) çıkan yatırımcıların TL mevduata yöneldiğini ve 15 Eylül itibarıyla mevduatlarda 12 milyar dolarlık bir artış yaşandığını aktarıyor.
Sonuç olarak, petrol fiyatlarının seyri ve ABD seçim süreci, hem küresel risk varlıkları hem de yerel piyasalar için belirleyici faktörler olmaya devam edecek.