Ortadoğu’daki jeopolitik risklerin yeniden tırmanmasıyla piyasalarda stres artarken, Hatice Kolçak güncel veriler ışığında altın ve diğer finansal varlıklar için kritik senaryoları değerlendirdi.
Ortadoğu Gerilimi ve Petrol Fiyatları
Analiste göre Amerika ve İran arasındaki geçici ateşkes süreci tamamen sona erdi. Özellikle İran’ın Hürmüz Boğazı’ndaki gemilere yönelik tehditleri ve Husilerin deniz ablukası açıklamaları gerilimi tırmandırdı. Trump’ın ise Amerikan askerlerinin kaybı durumunda bedelinin ağır olacağını vurgulaması süreci daha riskli hale getirdi.
Bu siyasi gerilim doğrudan enerji piyasalarını etkiledi. Brent petrol fiyatları gün içinde 91.42 dolar seviyesine kadar yükseldi. Ardından 86 dolara çekilse de şu an 88 dolar seviyesini aşmış durumda. Kolçak’a göre petrolün yükselmesi piyasaya baskı yapıyor ve tedarik zincirlerini bozma potansiyeli taşıyor.
Küresel Piyasalar ve Teknoloji Satışları
Küresel piyasalarda özellikle teknoloji ve yapay zeka ağırlıklı satışlar dikkat çekiyor. Asya piyasalarında Tayvan ve Güney Kore’de %6’ya varan düşüşler gözlemleniyor. Amerika borsaları ise yatay bir seyir izliyor.
Buna karşın Dolar endeksi 100.96 seviyesine yükselirken, ABD 10 yıllık tahvilleri %4.60 seviyelerine ulaştı. Hatice Kolçak, petrol, dolar endeksi ve tahvillerin eş zamanlı yükselmesinin piyasaya ciddi bir stres yüklediğini belirtiyor.
Altın ve Gümüş İçin Kritik Seviyeler
Altın tarafında fiyatlar 3982 dolar ile 4040 dolar arasında dalgalı bir seyir izliyor. Analiste göre 3950 dolar seviyesi kritik bir destek noktasıdır. Eğer bu seviyenin üzerinde kalınırsa yükselişin devam etmesi bekleniyor. Ancak rahatlama için 4300-4400 dolar seviyelerinin aşılması gerekiyor.
Gümüş için ise 55.51 dolar seviyesinin kırılmaması önem arz ediyor. Kısa vadede baskı devam etse de orta ve uzun vadeli ana trendin bozulmadığını savunuyor. Ayrıca 24 Temmuz’da Çin’in getireceği altın yasaklarının, kağıt altından fiziki altına bir dönüş başlatabileceğini öngörüyor.
Savaş Döngüsü ve Para Rotasyonu
Kolçak, takip ettiği uluslararası bir analistin savaş dönemlerindeki üç aşamalı piyasa döngüsünü paylaşıyor. İlk aşamada panik satışları yaşanırken, ikinci aşamada sermaye yeni yerler arıyor. Şu an ise piyasanın üçüncü aşama olan “rotasyon” döneminde olduğunu belirtiyor.
Bu aşamada para, şişmiş olan teknoloji ve yapay zeka sektörlerinden çıkarak defansif sektörlere yöneliyor. Özellikle enerji, savunma sanayii ve gıda sektörlerine devasa bir para akışı yaşandığı ifade ediliyor.
Analiste göre merkez bankaları dolardan kaçmak için rekor düzeyde altın topluyor; bu nedenle kısa vadeli düşüşler kademeli toplama fırsatı olarak değerlendirilebilir.
TCMB Faiz Beklentisi ve Borsa İstanbul
Perşembe günü gerçekleşecek TCMB toplantısı öncesi piyasalar ikiye bölünmüş durumda. Hatice Kolçak, faiz indirimi ihtimalini düşük görerek kurumun pas geçme eğiliminde olduğunu düşünüyor. Ancak sürpriz bir gelişmeye karşı hazırlıklı olunması gerektiğini ekliyor.
Borsa tarafında ise 14.000 seviyesinin üzerinde bir kapanış gelmiş olsa da kısa vadeli siyasi ve küresel risklerin devam ettiğini vurguluyor. Orta ve uzun vadede pozitif bakış açısını korumakla birlikte, kısa vadede dikkatli olunması gerektiğini savunuyor.
Son olarak, Rusya-Ukrayna hattındaki tahıl koridoru sorunlarının buğday fiyatlarını zirveye taşıdığına dikkat çeken Kolçak, bu durumun gıda enflasyonunu tetikleyebileceği uyarısında bulunuyor.