Piyasalardaki ucuzluk fırsatlarının değerlendirilmesi gerektiğini belirten Saffet Öztürk, 17 Ağustos 2026 tarihli analizinde Horoz Lojistik hissesinin temel ve teknik görünümünü detaylandırdı.
Horoz Lojistik Temel Analiz ve Büyüme Stratejisi
Saffet Öztürk’e göre şirket, 84 yıllık tecrübesiyle sadece borç kapatmak için değil, kurumsallaşmak ve büyümek amacıyla halka arz sürecini yönetti. Analist, şirketin 38 lojistik merkezi, 75 ofisi ve 731 dönümlük kapalı alan kapasitesine dikkat çekiyor.
Özellikle şirketin dağıtım ağını genişleterek küçük ölçekli eve teslimat hizmetlerine girmesi stratejik bir adım olarak görülüyor. Ayrıca, şirketin 2.000’den fazla çalışanı ve 12 milyar lira yıllık cirosu olduğu vurgulanıyor.
Borçluluk Yapısı ve GES Yatırımı
Analist, bilançodaki borç artışının negatif değil, aksine büyüme odaklı olduğunu savunuyor. Özellikle Güneş Enerjisi Santrali (GES) projesi finansmanı kapsamında kredi kullanıldığını belirten Öztürk, bu durumun enerji maliyetlerini düşürmeye yönelik olduğunu ifade ediyor.
Fintables verilerine göre satış momentumunun güçlü olduğu ve operasyonel karlılığın iyileştiği görülüyor. Net karda hala zarar olsa da açığın daraldığı ve nakit üretiminin pozitife döndüğü belirtiliyor.
Piyasa Değeri ve Hedef Fiyatlar
Saffet Öztürk, şirketin 6 milyar TL olan piyasa değerinin, 84 yıllık tecrübe ve çalışan sayısı göz önüne alındığında oldukça ucuz olduğunu savunuyor. Fortune 500 listesinde Türkiye’nin en büyük 348. şirketi olması, bu değerlemenin “bedava” seviyesinde olduğunu kanıtladığını öne sürüyor.
Teknik tarafta ise halka arz fiyatının 57 TL olduğu, mevcut fiyatın 68 TL civarında seyrettiği görülüyor. Analiste göre şirket satış rakamlarını katlamışken fiyatın hala düşük kalması büyük bir fırsat sunuyor.
Gedik Yatırım’ın 87 TL hedefiyle %29 performans beklentisi olsa da Saffet Öztürk’ün beklentileri daha yüksek.
Analist, güncel verilerin yansımasıyla 87 TL’nin sadece başlangıç olabileceğini düşünüyor. Finansal istikrar ve uzun vade vizyonu doğrultusunda hedef fiyatını 130-140 TL aralığında öngörüyor.
Yatırımcı ve Kumarbaz Ayrımı
Saffet Öztürk, borsa yatırımcılarının “küçük yatırımcı” tabirini bırakması gerektiğini savunuyor. Ona göre daldan dala zıplayanlar yatırımcı değil, “küçük kumarbazlar”dır. Gerçek yatırımcının ise doğru zamanlama ile dip seviyelerde pozisyon alması gerektiğini belirtiyor.
Analist, faizlerin %40 seviyelerinde olduğu dönemlerde borsanın sınırlı hareket edeceğini hatırlatıyor. Ancak faizler düşmeye başladığında, önceden ucuz şirketleri toplayanların rallinin meyvelerini toplayacağını ifade ediyor.
Portföy Yönetimi ve Zamanlama Stratejisi
Öztürk, paranın bölüştürülmesini öneriyor. Örneğin, sermayenin bir kısmının faizde, bir kısmının altın veya dolarda, bir kısmının ise borsada tutulmasını tavsiye ediyor. Faizler düştükçe diğer araçlardan borsaya geçiş yapmanın daha karlı olacağını savunuyor.
Sonuç olarak, piyasa şartları şu an zorlayıcı olsa da doğru şirketlerin seçilip sabırla beklenmesi gerektiğini vurguluyor. Özellikle faiz oranlarındaki değişimler ve bilanço dönemleri, tablonun yönünü belirleyen temel unsurlar olacaktır.