Saffet Öztürk, 22 Temmuz 2026 tarihli analizinde teknoloji, bilişim ve savunma sanayisi sektöründeki şirketleri temel ve teknik açıdan değerlendirerek yatırımcılar için fırsat sunan hisseleri belirledi.
Büyüme Potansiyeli Yüksek Şirketler
Analist Saffet Öztürk, 45 farklı teknoloji ve savunma sanayisi firmasını incelediği çalışmasında varlık büyümesi ön plana çıkan şirketleri sıraladı. Varlık büyümesi konusunda en yüksek performansı %418 ile Forte sergiledi. Onu %242 ile ATP Yazılım ve %138 ile Patek takip etti.
Öz kaynak büyümesi tarafında ise Patek %382 ile zirvede yer alıyor. Forte %236 ve ATP Yazılım %180 büyüme oranlarıyla dikkat çekiyor. Buna karşın Karel, Intech ve Netaş öz kaynak büyümesinde en düşük seviyelerde kaldı. Özellikle Netaş’ın öz kaynaklarının negatif olduğu vurgulanıyor.
Teknik Analiz ve Fiyat Değerlendirmeleri
Büyüme verileri yüksek olan şirketlerin teknik grafiklerinin her zaman paralel gitmediğini belirten Öztürk, bu durumun bir fırsat yaratabileceğini savunuyor. Forte hisselerinin %300-400’lük büyümesine rağmen fiyatların 2023 seviyelerinin altında olduğunu ve bunun bir alım fırsatı olabileceğini ifade ediyor.
Patek hisselerinin ise zirve fiyatlarından yarı yarıya aşağıda olduğunu ve tam destek noktasında bulunduğunu belirtiyor. ATP Yazılım’ın ise 2024 zirvesinin iki kat üzerinde olduğunu ancak diğer iki şirketin teknik açıdan daha avantajlı konumda olduğunu öngörüyor.
Ucuzluk ve Değerleme Kriterleri
Şirketlerin ucuzluğunu ölçmek için FAVÖK karı ve FK oranlarını kullanan analiste göre, Scom ve İndeks Bilgisayar en ucuz teknoloji firmaları arasında yer alıyor. Ancak Patek, Papil ve Bin gibi şirketlerin FAVÖK marjlarının negatif olması nedeniyle pahalı kategorisinde değerlendirildiğini hatırlatıyor.
FK oranlarına bakıldığında Scom, Forte ve Türk Telekom olumlu puanlar alırken; birçok şirketin zarar etmesi nedeniyle FK oranlarının hesaplanamadığı belirtiliyor. Genel ortalamada en ucuz üç firma olarak Scom, Türk Telekom ve İndeks Bilgisayar öne çıkıyor.
Borçluluk ve Finansal Riskler
Saffet Öztürk, borç/kaynak oranının düşük olmasının şirketlerin yatırım kapasitesini artırdığını vurguluyor. Bu kategoride Scom %2 ve Net CD %6 ile oldukça güvenli seviyelerde bulunuyor. Öte yandan Netaş’ın borç oranının %100’ü aşarak riskli bölgeye geçtiği ifade ediliyor.
Kısa vadeli borç baskısı açısından Net CD, Bin ve Empire Enerji’nin rahat olduğu belirtiliyor. Buna karşın Scom’un kısa vadeli borçlarının, yıllık kazanabileceği paranın 2,5 katı (%252) olduğu ve bu durumun bir risk oluşturduğu kaydediliyor.
Karlılık ve Sektörel Sıralama
Karlılık analizinde FAVÖK ve net kar marjları baz alındığında Scom %99 FAVÖK marjı ile dikkat çekiyor. Net kar marjında ise Net CD %49 ve Chainlink %42 ile en yüksek oranlara sahip şirketler olarak görülüyor.
Analiste göre bir şirketin sadece büyümesine veya sadece borçluluğuna bakmak yanıltıcı olabilir; tüm temel verilerin birlikte değerlendirilmesi gerekir.
Genel Değerlendirme ve En İyi Hisseler
Büyüme, ucuzluk, borçluluk ve karlılık kriterlerinin tamamı ortalamaya alındığında, sektörün en istikrarlı ve güçlü üç şirketi belirlenmiş durumda. Saffet Öztürk’ün puanlama sistemine göre listenin zirvesindeki isimler şunlar:
- ATP Yazılım (315 puan ile 1. sırada)
- Scom (2. sırada)
- Chainlink (3. sırada)
Sonuç olarak, özellikle Chainlink ve Forte gibi hisselerin destek noktalarında olduğu ve uzun vadeli yatırımcılar için takip edilmesi gerektiği öngörülüyor.