Piyasalarda Eylül ayına sert bir giriş yaşanırken, Selçuk Ergin Jackson Hole sempozyumu sonrası değişen faiz dengelerini ve varlık sınıflarındaki yeni rotasyonları değerlendirdi.
Fed ve Faiz Artırım İhtimali
Analiste göre piyasalar, Jerome Powell’ın açıklamalarıyla birlikte faiz hesaplarını tamamen değiştirdi. Başlangıçta enflasyonun düştüğü ve indirimlerin konuşulacağı beklentisi hakimdi. Ancak Powell, yaz aylarındaki iyileşmenin kendisini ikna etmediğini belirtti.
Özellikle fiyat istikrarının öncelikli olduğu vurgusu piyasada şok etkisi yarattı. Powell’ın enflasyon hedefe dönmezse Fed’in yapacak işi olduğu yönündeki mesajı, yatırımcılar tarafından faiz artırımı olarak okundu. Buna karşın Eylül ayında faiz artırım ihtimali %35 seviyelerinden %62 seviyelerine yükseldi.
Yapay Zeka ve Teknoloji Hisseleri
Amerikan borsaları faiz baskısına rağmen teknoloji şirketlerinin bilançolarıyla ayakta kaldı. Özellikle Nvidia’nın güçlü sonuçları, yapay zeka yatırımlarının artık gerçek gelir üretmeye başladığını kanıtladı.
Ancak Selçuk Ergin, piyasanın artık daha seçici bir döneme girdiğini savunuyor. Sadece yapay zeka şirketi olmak artık yeterli değil. Yatırımcılar artık net gelir, marj ve nakit akışlarını sorguluyor.
Bu nedenle analist, sadece çip üreticilerini değil; veri merkezleri, elektrik altyapıları ve siber güvenlik gibi alt katmanları takip etmenin daha kritik olduğunu belirtiyor. Ayrıca ABD hisse fonlarından 22 milyar dolar çıkış olduğu görülse de, bunun bir kaçış değil, sermaye rotasyonu olduğunu vurguluyor.
Altın ve Gümüş İçin Yeni Hedefler
Faiz artırım ihtimali altın üzerinde ciddi bir satış baskısı yarattı. Ancak Selçuk Ergin, bu düşüşün teknik olarak bir değerlendirme fırsatı sunduğunu düşünüyor.
Analiste göre ons altın, 3.900-4.000 dolar bölgesinde dip akümülasyonu yaptıktan sonra yükseliş trendine girdi. Fiyatlar 4.700 dolar seviyelerine kadar ulaşmışken, mevcut düzeltmenin hareketin ikinci ayağını başlatacağını öngörüyor.
Selçuk Ergin’e göre altın toplama süreci sona erdi ve yeni yükselen trendle birlikte fiyatların 4.800 dolar seviyelerine kadar gitmesi bekleniyor.
Benzer bir durum gümüş tarafında da mevcut. Analist, gümüşteki düzeltme adımının değerlendirilebileceğini ve bulut indikatörüne yakınsama olduğunu belirtiyor. gram altın tarafında ise 6.600-800 bölgesi kritik bir destek alanı olarak öne çıkıyor.
Borsa İstanbul ve Petrol Riski
Borsa İstanbul’da teknik görünüm pozitif olsa da temel tarafta ciddi riskler bulunuyor. Özellikle güçlü dolar ve yükselen petrol fiyatları Türkiye ekonomisi üzerinde baskı kuruyor.
Petrolün 90 dolar seviyesinin üzerine çıkmasının cari açık ve enflasyon görünümünü zorlaştıracağını belirten Ergin, bu durumun TCMB’nin faiz politikası alanını daralttığını savunuyor. Dolayısıyla teknik pozitiflik olsa da temel risklerin göz ardı edilmemesi gerektiğini ifade ediyor.
Kripto Para Piyasası ve Teknik Seviyeler
Kripto piyasasında Bitcoin için 78.992 dolar seviyesi kritik bir direnç noktası olarak belirlendi. Bu seviyenin üzerinde günlük kapanış yapılması durumunda, fiyatların 82.000 dolar ve üzerine gitme potansiyeli bulunuyor.
Ethereum tarafında ise 2.480 ve 2.515 dolar bölgeleri direnç hattı olarak görülüyor. Bu alanların aşılmasıyla %20-30 civarında bir yükseliş boşluğu oluşabilir. Destek seviyesi ise 2.315 dolar olarak işaretlenmiş durumda.
Son olarak XRP’nin 1.34 dolar desteğini koruduğuna dikkat çeken analist, 1.42 doların kazanılmasıyla 1.52 dolar hedefinin gündeme geleceğini belirtiyor. Solana tarafında ise 98 dolar destek seviyesinin henüz test edilmediğini ekliyor.
Sonuç olarak, piyasalar faiz artırım ihtimali ve jeopolitik risklerle Eylül ayına girerken, özellikle 79.000 dolar Bitcoin seviyesi ve altın tarafındaki 4.800 dolar hedefi takip edilecek ana noktalar olacak.