Küresel piyasalarda ilk bakışta olumlu görünen verilerin yatırımcıları yanıltabileceğini belirten Selçuk Ergin, hem yerel hem de küresel ölçekte dikkat edilmesi gereken kritik risklere işaret etti.
Türkiye’de Enflasyon ve Faiz Beklentileri
Türkiye tarafında açıklanan verilere göre aylık enflasyon %1.84 olarak gerçekleşti. Beklenti %2.2 seviyesindeyken yıllık enflasyon %29.73 seviyesine geriledi. Selçuk Ergin, uzun bir süre sonra rakamların %30’un altına inmesinin sevindirici olduğunu ve dezenflasyon sürecinin devam ettiğini belirtiyor.
Bu verilerle birlikte 22 Ekim tarihinde Merkez Bankası’nın faiz indirimi yapabileceğine dair spekülasyonlar arttı. Ancak analiste göre sadece manşet verilere bakmak bir tuzaktır. Çünkü çekirdek enflasyonun aylık artışı hala %2’nin üzerinde seyrediyor.
Özellikle ulaştırma ve akaryakıt tarafındaki maliyet baskıları devam ediyor. Dolayısıyla Selçuk Ergin, Merkez Bankası’nın agresif bir faiz indirimi gündemine alıp alamayacağının sorgulanması gerektiğini savunuyor. Analiste göre asıl kritik nokta faiz indirimi yapılıp yapılmayacağı değil, kullanılan dildir.
ABD İstihdam Verileri ve FED Etkisi
Amerika tarafında Eylül ayı tarım dışı istihdam verileri beklentilerin çok altında kaldı. Beklenti 90.000 seviyesindeyken istihdam artışı 29.000 olarak açıklandı. Buna karşılık işsizlik oranı %4.1’den %4.2 seviyesine yükseldi.
Bu durum FED tarafında Ekim ayında faiz artırma ihtimalini ciddi şekilde geriletti. Ancak Selçuk Ergin burada da bir tuzak olduğunu vurguluyor. Kısa vadeli korkular azalsa da Amerika’nın 10 yıllık tahvil faizleri hala %5’in üzerinde, özellikle %5.2 ile %5.3 seviyelerinde hareket ediyor.
Altın ve Değerli Metaller Analizi
Zayıf istihdam verileri ve faiz artırım ihtimalinin düşmesi altın fiyatlarını destekliyor. Ayrıca merkez bankalarının talebi ve jeopolitik riskler de olumlu etkenler arasında yer alıyor.
Buna rağmen Amerikan uzun vadeli tahvilleri ve yüksek petrol fiyatları fiyatları baskılıyor. Selçuk Ergin’e göre altının net bir rahatlama yaşaması için uzun vadeli tahvil faizlerinin aşağı yönlü dönmesi gerekiyor.
Analistin mevcut seviye değerlendirmeleri şu şekildedir:
- gram altın fiyatları 6.250 bölgesinde seyrediyor.
- Gümüşün TL tarafında 94-95 bölgesi destek olarak çalışıyor.
- Altın ve gümüş hala ucuz fiyat skalalarında hareket ediyor.
Borsa İstanbul ve Nasdaq Görünümü
Amerikan teknoloji endeksi Nasdaq 100, dolar bazlı olarak son 4 aydır zirve alanını aşamadı. Selçuk Ergin, dolar bazlı 30.900 seviyesindeki direncin ana yönü belirleyeceğini ifade ediyor. Ancak endeksin TL bazlı grafiği hala zirveleri zorluyor.
Borsa İstanbul tarafında ise endeksin önünde 12.950 direnci bulunuyor. Alt tarafta ise 11.500 seviyesinin destek olduğu öngörülüyor. Analist, şu an için borsada aktif bir pozisyonunun olmadığını belirtti.
Kripto Para Piyasası ve Bitcoin Hedefi
Bitcoin tarafında 86.000 dolar bölgesindeki sıkışmanın yaklaşık iki haftadır sürdüğünü belirten Selçuk Ergin, fiyatın 97.200 bölgesine kadar tırmanabileceğini öngörüyor.
Diğer altcoinlerdeki durum ise şöyle:
- Ethereum 2.642 dolar desteğini korudu ancak 2.776 dolar direnci henüz aşılamadı.
- Cardano 0.251 dolar seviyesinin üzerinde yükseliş trendini sürdürüyor.
- Solana ve Chainlink ise direnç seviyelerinin hemen altında fiyatlanıyor.
Selçuk Ergin’e göre yatırımcıların yapacağı en zor şey, bu periyotlarda karda olan pozisyonlarda bekleyebilmektir.
Sonuç olarak, ABD’deki istihdam zayıflığı riskli varlıkları beslemeye devam etse de, uzun vadeli tahvil faizleri ve çekirdek enflasyon verileri tablonun yönünü değiştirebilir.