Fed tutanaklarının ardından piyasalarda beklenmedik bir yükseliş yaşanırken, Selçuk Ergin bu durumun arkasındaki temel nedenleri ve varlık bazlı stratejileri değerlendirdi.
Fed Tutanakları ve Piyasa Paradoksu
Fed tutanakları normal şartlarda şahin bir tonda geldi. Fed üyeleri, enflasyon yeterince düşmezse faiz artırımı yapılabileceğini belirtti. Hatta üç üye doğrudan faiz artışını destekledi. Ekonomi literatürüne göre şahin açıklamalar doları güçlendirirken altın fiyatlarını düşürmelidir.
Ancak piyasa bu kez ters bir tepki verdi. Analiste göre bu durumun üç temel sebebi bulunuyor. İlk olarak, ABD ulusal borcu ilk kez 40 trilyon dolar seviyesini aştı. Yatırımcılar, bu borç yükü altındaki bir yönetimin faizleri agresif şekilde artırıp artıramayacağını sorguluyor.
Tahvil Müdahaleleri ve Dolar Endeksi
İkinci kritik neden, 30 yıllık Amerikan tahvillerindeki yükseliştir. Amerikan Hazinesi, tahvil geri alım operasyonlarını genişletti. Maksimum 2 milyar dolar olan alım limitini, minimum 4 milyar dolar olarak güncellediler.
Selçuk Ergin’e göre piyasa bunu dolaylı bir para basma dönemi olarak yorumladı. Bu durum doların değersizleşme sürecini hızlandırdı. Dolayısıyla dolar endeksinin zayıflamasıyla Euro ve Sterlin gibi para birimlerinde yükselişler başladı.
Altın ve Gümüşte Teknik Kırılım
Değerli metallerde beklenen patlama gerçekleşti. altın fiyatları 2.500 dolar seviyelerine tırmandı. Analist, şu an için 2.363 dolar bölgesinin güçlü bir destek haline geldiğini savunuyor.
gümüş tarafında da benzer bir teknik kırılım gözlemleniyor. Gümüş, altına göre biraz daha geriden gelse de yükselen trende giriş yaptı. gram altın tarafında ise 6.800 TL seviyesi destek olarak öne çıkıyor.
Selçuk Ergin, altın ve gümüşte dip bölgelerin tamamlandığını ve yükseliş trendinin başladığını vurguluyor.
Kripto Para Piyasası ve Bitcoin Hedefleri
Bitcoin tarafında hızlı bir telafi hareketi yaşandı. Analiste göre 67.000 dolar seviyesinin aşılmasıyla birlikte ilk direnç bölgesi 72.600 dolar oldu. Eğer bu seviye geçilirse, fiyatların 78.000 dolar üzerine yerleşebileceğini öngörüyor.
Ethereum tarafında 2.224 dolar seviyesi destek olarak çalışıyor. XRP ise 1.16 dolar seviyesini aşarsa kısa sürede 1.27 dolar bölgesini görebilir. Analistin uzun vadeli hedefi ise XRP için 1.54 dolar seviyesidir.
Altcoinler ve Market Cap Beklentileri
Kripto piyasasında Tether dominansının düşmesi, güvenli bölgeye girildiğini gösteriyor. Özellikle Total 3 grafiğinde 686 milyar dolar seviyesi kritik önem taşıyor.
Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda, altcoinler için büyük bir boşluk alanı oluşacak. Bu durum piyasanın tamamında daha sert yükselişleri tetikleyebilir. Analist, portföyündeki %33 nakit oranıyla alımlarına devam edeceğini belirtiyor.
Borsa İstanbul ve Sektörel Riskler
Borsa İstanbul’da dolar bazlı görünüm hafif pozitif seyrediyor. Ancak Selçuk Ergin, savunma sanayii ve havacılık sektörlerinden uzak durulması gerektiğini düşünüyor. Bu sektörlerde fiyatların fazla şiştiğini savunuyor. Buna karşın, bankacılık sektörünün önümüzdeki dönemde hareketlenmesini bekliyor.
Sonuç olarak, 27-28 Ağustos tarihlerindeki Jackson Hole toplantısı ve Powell’ın açıklamaları piyasanın yönünü yeniden belirleyebilir.