Türkiye’nin risk primi olan CDS 238 baz puan seviyesine ulaşırken, Yatırım 101 Türkiye’nin kredi notu ve yabancı yatırımcı hareketlerini detaylandırdı.
Makro Riskler ve Tahvil Analizi
Analiste göre Türkiye’nin risk primi G20 ortalamasının 6 katı seviyesinde seyrediyor. Bu durum, yabancı yatırımcıların kalıcı olmak yerine taktiksel ve kısa vadeli girişler yapmasına neden oluyor. Kredi notu tarafında S&P’nin BB, Moody’s’in Ba3 ve Fitch’in BB- notları ile Türkiye, yatırım yapılabilir seviyenin 3 kademe altında yer alıyor.
- Mayıs ayı enflasyon verisi %32 olarak gerçekleşti
- Kısa vadeli dış borç 166 milyar Dolar seviyesinde
- Bir yıl içinde çevrilmesi gereken toplam borç 230 milyar Dolar
- 2030 vadeli EUROBOND faizi %6 küsür seviyesindeyken, Amerikan tahvili faizi %4.3 olarak izleniyor
Sektör Rotasyonları ve Borsa Stratejisi
Borsa tarafında yabancı yatırımcıların özellikle likit çıkışı kolay olan BIST50 hisselerine yöneldiği belirtiliyor. Yatırım 101’e göre piyasada şu an şu dinamikler hakim:
- Savunma, enerji, faktöring ve katılım bankacılığı sektörleri dönemlik olarak öne çıkıyor
- Kur artışları ihracatçı şirketlerin rekabet gücünü artırıyor
- Sıcak para girişleri taktiksel ve hızlı hareketler şeklinde gerçekleşiyor
Zemini oynak olan bu piyasada tek bir hisseye aşık olup uzun süre beklemek yerine sektör rotasyonlarını takip etmek gerekir.
Türkiye’nin kredi notundaki olası bir artış veya CDS seviyelerindeki kalıcı düşüş, yabancı yatırımcıların taktiksel yaklaşımdan uzun vadeli yatırıma geçişini sağlayabilir.