Yapay zeka odaklı hisselerdeki sert satışlar piyasaları tedirgin ederken Adam Taggart, S&P 500 ve teknoloji endekslerindeki kritik destek seviyelerini analiz etti.
Piyasalarda Breakdown Riski ve Destek Seviyeleri
Analiste göre piyasalar, özellikle yapay zeka (AI) şirketlerindeki değer kayıpları nedeniyle zorlu bir süreçten geçiyor. Mag 7 olarak bilinen dev şirketlerin dördü, zirve seviyelerinden itibaren ayı piyasası bölgesine girdi. Bu grup toplamda yaklaşık 4 trilyon dolarlık piyasa değeri kaybetti.
Sadece teknoloji hisseleri değil, S&P 500 içindeki şirketlerin %60’ından fazlası tüm zamanların en yüksek seviyelerinden %20’den fazla düştü. Ancak Adam Taggart, bu durumun henüz bir “Armageddon” olmadığını savunuyor.
Analist, piyasadaki düşüşün bir “breakdown” (kırılım) mı yoksa geçici bir slump mı olduğunu belirlemek için fiyatların destek seviyelerinin altında kalma süresine bakıyor. Özellikle Nasdaq 100 endeksinin destek seviyesinin altına indiğini belirtiyor. Buna karşın S&P 500 endeksinin hala bir miktar alanı olduğunu vurguluyor.
Olası Düşüş Senaryoları ve Risk Metrikleri
Eğer bu hafta beklenen tepki alımları gelmezse, piyasanın kırılımı onayladığı mesajını alacağımızı ifade ediyor. Analiste göre, destek seviyelerinin kırılması durumunda ortalama olarak mevcut seviyelerin %7 altında yeni destek alanları aranabilir.
S&P 500 özelinde ise 200 günlük hareketli ortalama ve Fibonacci geri çekilme seviyelerinin bulunduğu 7.240 bölgesi kritik bir nokta olarak öne çıkıyor. Ancak Taggart, sadece seviyelere değil, stokastik osilatör gibi teknik göstergelere de bakılması gerektiğini hatırlatıyor.
Analiste göre, kısa vadeli aşırı satım koşulları stabilizasyonu desteklese de, haftalık grafiklerde henüz yaygın bir aşırı satım durumu oluşmadı. Bu durum, düşüşlerin derinleşebileceği anlamına geliyor.
Yapay Zeka Trendi ve Ekonomik Ayrışma
Adam Taggart, piyasa fiyatlarının ekonomiyle her zaman paralel gitmediğini belirtiyor. Ekonomik büyüme güçlüyken bile, aşırı değerlemeler nedeniyle piyasada sert satışlar görülebileceğini savunuyor.
Özellikle AI tarafındaki hesaplama gücü (compute) talebinin hala arzın çok üzerinde olduğunu vurguluyor. Ayrıca veri merkezleri inşaatlarına dair nakliye verilerinin yavaşlamadığını ekliyor. Dolayısıyla, temel trendin hala pozitif olduğunu düşünüyor.
Ancak analist, kredi spread’lerinin (kredi risk primleri) yükselmesine dikkat çekiyor. Kredi spread’lerindeki genişlemenin, tarihsel olarak ya ciddi düzeltmelerle ya da resesyonsuz ayı piyasalarıyla ilişkili olduğunu belirtiyor.
Tahvil Piyasası ve Portföy Stratejisi
Tahvil getirilerindeki seküler yükselişin, yatırımcıları hisse senetlerinden borçlanma araçlarına yöneltebileceğini ifade ediyor. Artık tahvillerin pozitif reel getiri sunduğunu ve bunun defansif bir konumlanma için cazip olduğunu savunuyor.
Analist, teknoloji hisselerindeki yükseliş trendinin hala intakt olduğunu ancak bir düzeltme evresinde olunduğunu belirtiyor. Bu süreçte yatırımcıların ters ETF’ler (inverse ETF) ile hedge yapmalarını veya düşük korelasyonlu alanlara yönelmelerini öneriyor.
Sonuç olarak, piyasalarda henüz kesin bir trend dönüşü görmediklerini ancak Intel gibi hisselerdeki düşüşlerin ve destek seviyelerinin yakından takip edilmesi gerektiğini vurguluyor.