ABD Hazine Bakanlığı’nın tahvil piyasasına yönelik son müdahaleleri, Bald Guy Money’ye göre altın ve gümüş fiyatları için güçlü bir yükseliş sinyali veriyor.
ABD Tahvil Piyasası ve Müdahale Senaryosu
Analiste göre ABD Hazine Bakanlığı, uzun vadeli tahvillerdeki düşüşü durdurmak için olağanüstü önlemler alıyor. Son 5 yılda değeri %40’tan fazla düşen uzun vadeli tahvilleri desteklemek için kısa vadeli borçlanma yöntemine başvuruluyor.
Bald Guy Money, bu durumu 2024 yılının ikinci “mini kurtarma paketi” olarak tanımlıyor. Hazine, yatırımcıların satmak istediği eski uzun vadeli borçları satın alarak piyasaya yapay bir talep yaratıyor.
Bu hamle, özellikle Japonya Merkez Bankası gibi kurumların tahvillerini satıp Yen’i desteklemek istemesiyle kritik hale geldi. Ancak analist, bu durumun aslında bir “tuzak” olduğunu savunuyor.
Dolar Endeksi ve Değer Kaybı Beklentisi
ABD hükümeti, faizlerin yükselip borç maliyetlerinin artması ile para basıp enflasyonu tetiklemek arasında bir seçim yapmak zorunda kalmış durumda. Analiste göre hükümet, yeniden enflasyonu ve doların değersizleştirilmesini seçti.
Bu müdahale sonucunda Dolar Endeksi kritik destek seviyelerinin altına iniyor. Eğer hafta kapanışı bu seviyenin altında gerçekleşirse, doların Ocak ayı diplerine dönebileceği öngörülüyor.
Özellikle 95.50 destek seviyesinin kırılması durumunda, doların çok daha aşağılara inebileceğini belirtiyor. Bu senaryo, değerli metallerin önündeki engelleri kaldıracaktır.
Altın ve Gümüş İçin Fiyat Hedefleri
Analist, altın fiyatlarının direnç hattını kırdığını ve yükseliş trendinin güçlendiğini vurguluyor. Bu yıl için minimum 2.750 dolar seviyesinin hedeflendiğini ifade ediyor.
Buna karşın, Fed’in faiz artırımı tehditlerinin kısa vadeli dirençler oluşturabileceğini hatırlatıyor. Ancak Bald Guy Money, fiyatların 2.300 dolar altına sarkmasını mükemmel bir alım fırsatı olarak görüyor.
Uzun vadede ise ons altının 5.000 dolar seviyesine ulaşacağına dair güveninin tam olduğunu belirtiyor. Analiste göre temel görünüm, Ocak ayındaki geri çekilmeden bu yana daha da güçlendi.
Madencilik Hisseleri ve Risk Yönetimi
Değerli metallerdeki yükselişin altın madencileri ve gümüş madencileri üzerinde kaldıraç etkisi yarattığını savunuyor. Temmuz diplerinden bu yana altın %12, gümüş %18 yükselirken, madencilik hisselerinin %30’dan fazla değer kazandığını belirtiyor.
Analist, toplam portföy riskini yönetmek adına, madencilik hisselerinin toplam metal pozisyonunun %15-20’sini geçmemesi gerektiğini öneriyor.
Olası bir borsa çöküşünde madencilik hisselerinin başlangıçta darbe alabileceğini ancak tarihsel olarak S&P 500’den çok daha iyi performans gösterdiğini hatırlatıyor. Özellikle küçük ve orta ölçekli gümüş üreticilerinin büyük potansiyel taşıdığını ekliyor.
Sonuç olarak, ABD tahvil piyasasındaki zayıflık ve doların değer kaybı, yatırımcıları güvenli liman olarak metallere yönlendiriyor. Eylül ayındaki Fed toplantısı, piyasanın yönü açısından belirleyici bir dönemeç olacaktır.