Küresel piyasalarda Fed’in faiz politikaları ve yerel piyasalarda fon krizleri ön plana çıkarken, Barış Soydan güncel veriler ışığında altın ve Borsa İstanbul için kritik uyarılar yaptı.
Fed Faiz Beklentileri ve Değerli Metaller
ABD’den gelen yüksek enflasyon verileri, piyasalardaki faiz beklentilerinile kökten değiştirdi. Ağustos ayı manşet enflasyonunun %0.40 artması ve çekirdek enflasyonun beklentileri aşması, Fed’in faiz artırım ihtimalini %90 seviyesine taşıdı.
Barış Soydan’a göre bu durum değerli metaller üzerinde baskı oluşturuyor. Nitekim ons altın 4.300 dolar seviyesinin altına inerek 4.280 dolara geriledi. Benzer şekilde ons gümüş tarafında da %1,5’lik bir değer kaybı yaşandı ve fiyatlar 63 dolar sınırına çekildi.
Özellikle JP Morgan’ın bu yıl için iki faiz artırımı öngörmesi riskleri artırıyor. Ancak Goldman Sachs, çarşamba günü bir artış beklese de 2027 yılına kadar iki indirim beklentisini koruyor. Dolayısıyla piyasalarda yüksek volatilite devam edebilir.
Dolar Endeksi ve Döviz Kurları
Fed’in şahin tutumu Dolar Endeksi değerini yükseltirken, endeks yeniden 100 eşiğine dayandı. Doların küresel bazda güçlenmesi, Euro paritesini aşağı çekerek Türk lirası karşısında da baskı oluşturdu.
Merkez Bankası’nın piyasa katılımcıları anketine göre, doların 12 ay sonraki beklentisi 58,60 TL olarak belirlendi. Mevcut kur 48,67 TL civarındayken, bu durum önümüzdeki bir yılda doların sadece %20,50 değer kazanacağı anlamına geliyor.
Barış Soydan, bu artışın enflasyonun oldukça altında kalacağını savunuyor. Özellikle mazot fiyatlarına gelen 6,62 TL’lik zam ve okul masrafları gibi kalemlerin enflasyonu tetiklemeye devam edeceğini belirtiyor.
Pusula Portföy ve Fon Krizi
Analist, Pusula Portföy bünyesindeki fonlarda yaşanan sert kayıplara dikkat çekiyor. Bazı fonlarda bir ayda %85, bazılarında ise %76’lık kayıplar yaşandığı görülüyor. Özellikle Katılım Evim, Odin Teknoloji ve Gündoğdu Gıda gibi hisselerin taban olması kayıpları derinleştirdi.
Sektörde yaşanan belirsizliğin temel nedeni ise yönetimsel krizler. Pusula Finans Holding Yönetim Kurulu Başkanı Muhammed Yarız’ın yurt dışına kaçtığı iddiaları ve geçmişteki manipülasyon cezaları yatırımcı paniğini artırdı.
Tera Portföy’ün şirketi devralma açıklaması yapmasına rağmen, SPK ve BDDK onay süreçlerinin zaman alması nedeniyle belirsizlik sürüyor.
Borsa İstanbul ve Teknik Seviyeler
Küresel piyasalardaki negatif hava ve yerel fon satışları Borsa İstanbul’u aşağı çekti. Endeks %1,60 düşüşle günü kapatırken, bankacılık endeksi %0,5, sanayi endeksi ise %1,02 değer kaybetti.
Özellikle Katılım Evim, Selçuk Ecza ve Odin Teknoloji gibi hisseler gün içinde dip seviyeleri gördü. Ayrıca Brent petrolün tekrar 110 dolar seviyesine çıkması ve yapay zeka şirketlerine yönelik sınırlama tartışmaları teknoloji hisselerini baskıladı.
Borsa İstanbul için kritik teknik seviyeler şu şekilde belirlendi:
- Destek seviyeleri: 14.170 ve 14.085
- Direnç seviyeleri: 14.350 ve 14.470
Önümüzdeki günlerde piyasanın yönünü, fon kağıtlarındaki satış baskısı ve ABD’den gelecek yeni veriler belirleyecek.