Küresel piyasalarda Fed beklentileri hakimiyetini sürdürürken, Barış Soydan son verilerin Bitcoin ve teknoloji hisseleri üzerindeki etkilerini değerlendirdi.
Fed Verileri ve Piyasa Hareketleri
Geçtiğimiz hafta ABD’de açıklanan özel sektör istihdam verilerinin düşük gelmesi, Fed’in faiz artırmayacağı beklentisini güçlendirdi. Bu durum başlangıçta değerli metallere ve kripto varlıklara alım getirdi. Özellikle Bitcoin bu destekle 80.000 dolar seviyesinin üzerine çıktı.
Ancak Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi beklentileri tersine çevirdi. 45.000 olan beklentiye karşın veri 162.000 olarak gerçekleşti. Bu yüksek rakam, piyasada yeniden faiz artırımı beklentisini tetikledi. Dolayısıyla riskli varlıklarda satışlar görüldü ve Bitcoin yeniden 80.000 dolar altına geriledi.
Teknoloji Hisseleri ve Yapay Zeka Yatırımları
Barış Soydan’a göre Nasdaq ve S&P 500 endeksleri, haftalık bazda sınırlı da olsa artıda kapattı. Teknoloji şirketlerinde makro hikayeden ziyade ikinci çeyrek bilançolarının iyi gelmesi belirleyici oldu. Özellikle yapay zeka yatırımları sektörün ana motoru konumunda.
“Muhteşem 7’li” olarak bilinen dev şirketlerin bu yıl yaklaşık 700 milyar dolar yatırım yaptığı belirtiliyor. Gelecek yıl ise bu rakamın 1 trilyon dolar seviyesine ulaşması bekleniyor. Bu devasa harcamalar, özellikle çip üreticileri ve ekosistem şirketlerinin karlılığını artırıyor.
Oracle Bilançosu ve Risk Faktörleri
Perşembe günü açıklanacak olan Oracle bilançosu, teknoloji sektörü için bir güven oyu niteliği taşıyor. Şirket kendisini yapay zeka odaklı bir yapıya dönüştürmeye çalışıyor. Ancak bu dönüşüm beraberinde ciddi bir borç yükü getirdi.
Analiste göre Oracle’ın sırtındaki 167 milyar dolar borç, Türkiye’nin kısa vadeli toplam dış borcuna yakın bir seviyede. Ayrıca şirketin CDS (risk primi) değerlerindeki artış, yatırımcılar arasında endişe yarattığını gösteriyor. Eğer bilanço hayal kırıklığı yaratırsa, satışların diğer teknoloji şirketlerine sirayet etme riski bulunuyor.
Apple’ın Geleneksel Stratejisi ve Yeni iPhone
Apple tarafında ise farklı bir strateji izlendiği vurgulanıyor. Apple, diğer devlerin aksine milyarlarca dolarlık yapay zeka yatırımları yapmak yerine donanım odaklı geleneksel iş modeline sadık kaldı. Bu durum şirketin kasasında yüksek nakit tutmasını sağladı.
Sektördeki yapay zeka balonuna dair şüpheler arttıkça, yatırımcıların güvenli liman olarak Apple’a yöneldiği görülüyor. Çarşamba günü yapılacak yeni iPhone tanıtımı kritik önem taşıyor. Özellikle katlanabilir model iddiaları, hisse fiyatında sert hareketlere neden olabilir.
Bitcoin ve Debasement Trade Senaryosu
Kripto para piyasalarında yükselişi tetikleyen temel unsur “debasement trade” olarak adlandırılan süreçtir. ABD’nin toplam borcunun 40 trilyon dolar seviyesine ulaşması, dolara olan güveni zayıflatıyor. Yatırımcılar dolardan kaçarak altın ve Bitcoin gibi alternatif varlıklara yöneliyor.
Fed’in faiz artırımına gitmesi, dolardaki değer kaybını yavaşlatacağı için Bitcoin’deki bu yükseliş momentumunu durdurabilir.
Cuma günü açıklanacak olan ABD tüketici enflasyonu verisi, Fed’in faiz kararındaki son nokta olacak. Kurumsal yatırımcıların ilgisi ise oldukça yüksek. Geçtiğimiz Perşembe günü Bitcoin ETF’lerine 730 milyon dolar giriş gerçekleşti. Bu rakam, Ocak ayından bu yana görülen en yüksek günlük giriştir.
Sonuç olarak, Cuma günkü enflasyon verisi ve Fed’in faiz kararı, Bitcoin’in yeniden yükseliş trendine girip girmeyeceğini belirleyecek.