Küresel piyasalarda teknoloji rallisinin sürdürülebilirliği ve kripto varlıklardaki durgunluk ön plana çıkarken, Barış Soydan son dönemdeki veri akışlarını ve stratejik gelişmeleri değerlendirdi.
Teknoloji Hisselerinde Balon Tartışması ve Alphabet
Geçtiğimiz hafta Nasdaq ve Güney Kore borsası Kospi’de yükseliş trendi yeniden güçlendi. Ancak Cuma günü Applied Materials’ın bilançosunun beklenenin altında kalması, çip sektöründe satışları tetikledi. Özellikle Broadcom %5,9 oranında değer kaybederken Intel’de de sert düşüşler görüldü.
Bu durum, teknoloji şirketlerinin aşırı değerlenip değerlenmediği sorusunu tekrar gündeme getirdi. Buna karşın Barış Soydan, Warren Buffett’ın şirketi Berkshire Hathaway’in Alphabet yatırımlarını artırarak Google’ı en çok tuttuğu üçüncü hisse konumuna getirmesine dikkat çekiyor.
Google’ın ikinci çeyrek verileri yükseliş tezini destekliyor. Şirketin yıllık cirosu %24 artarken, bulut bilişim gelirleri %82, arama motoru gelirleri %17 ve YouTube hasılatı %13 yükseldi. Ayrıca Gemini kullanıcı sayısının 950 milyona ulaşması, yapay zeka yatırımlarının karşılık bulduğunu gösteriyor.
Yapay Zeka Halka Arzları ve Beklentiler
Analiste göre, piyasadaki iyimserliğin bir diğer nedeni önümüzdeki dönemde gerçekleşmesi beklenen büyük halka arzlar. Haziran ayındaki SpaceX sonrası, Ekim ayında Anthropic’in Nasdaq borsasına gelmesi bekleniyor.
Anthropic için konuşulan 2 trilyon dolar değerleme oldukça yüksek görünse de şirketin 2028 yılı ciro hedefinin 190-200 milyar dolar arasında olması bu rakamı rasyonelleştiriyor. OpenAI’ın da benzer bir yol izlemesi bekleniyor.
Teknoloji hisseleri, geleneksel sektörlere kıyasla daha yüksek risk taşır; bu nedenle yatırımcıların risk değerlerini göz önünde bulundurması gerekir.
Bitcoin’de Katalizör Arayışı ve Kurumsal Satışlar
Bitcoin tarafında ise fiyatların 60.000 ile 70.000 dolar bandına sıkıştığı görülüyor. Barış Soydan’a göre, fiyatın 65.500 dolar seviyesini aşamaması ve kurumsal yatırımcıların mesafeli duruşu yükselişi engelliyor.
Özellikle spot ETF’lerdeki para çıkışları ve MicroStrategy’nin Bitcoin satmaya başlaması psikolojik olarak olumsuz etkiliyor. MicroStrategy yıl sonunda tekrar alım yapacağını belirtse de mevcut satışlar baskı yaratıyor.
Analiste göre, piyasayı yukarı taşıyacak tek kıvılcım siyasi gelişmeler olabilir. Özellikle Perşembe günü Beyaz Saray’da düzenlenecek kripto zirvesi ve Trump’ın olası mesajları takip edilmeli. Ancak şu an için net bir yükseliş katalizörü ufukta görünmüyor.
ABD Perakende Sektörü ve Asya Borsaları
Bu hafta Walmart ve Target gibi dev perakende şirketlerinin bilançoları açıklanacak. Bu veriler, tüketici harcamaları üzerinden ABD ekonomisinin genel yönü hakkında kritik ipuçları verecek. Özellikle Target son 6 ayda %34’ten fazla getiri sağlayarak pozitif ayrışmış durumda.
Öte yandan, Güney Kore borsası yapay zeka rüzgarıyla ciddi kazançlar sağladı. Samsung ve SK gibi çip üreticilerinin performansı Kospi endeksini yukarı taşıdı. Ancak Barış Soydan, Asya piyasalarının özellikle Güney Kore’nin oldukça oynak olduğunu ve yüksek risk içerdiğini hatırlatıyor.
Sonuç olarak, teknoloji tarafındaki bilanço gücü ve ABD’deki perakende verileri ile kripto piyasasındaki siyasi gelişmeler önümüzdeki dönemin yönünü belirleyecektir.