Piyasalarda belirsizlik hakimken Benjamin Cowen, Bitcoin fiyatlarının şu an oldukça riskli ve hassas bir konumda olduğunu belirtti.
Makro Ekonomik Görünüm ve Hisse Senaryoları
Analiste göre teknik göstergeler ile makro ekonomik gerçekler arasında bir çatışma yaşanıyor. Cowen, yıl başında öngördüğü %10 ile %20 arasındaki hisse senedi düşüşünün şimdiden başladığını savunuyor.
Özellikle Russell 2000 endeksinin %11,5 oranında düştüğünü hatırlatan analist, Nasdaq tarafında da %8’lik bir gerileme olduğunu vurguluyor. Dow Jones endeksinin ise geçmiş yıllardaki gibi önce düşüp sonra ralli yapıp ardından daha sert bir düşüş yaşama eğiliminde olduğunu belirtiyor.
S&P 500 endeksi şu ana kadar sadece %3 civarında bir düşüş yaşadı. Ancak Cowen, risk iştahının önce yüksek riskli varlıklardan başlayarak azaldığını ifade ediyor. Güney Kore piyasasının Eylül sonundan bu yana %26 oranında değer kaybetmesi bu durumun bir örneğidir.
Bitcoin İçin Kritik Seviyeler ve Teknik Riskler
Benjamin Cowen, Bitcoin için en kritik eşiğin 83.000 dolar seviyesi olduğunu söylüyor. Analiste göre 83 bin doların altında gerçekleşecek ikinci bir haftalık kapanış, piyasadaki yükü tamamen boğaların omuzlarına yükleyecektir.
Halihazırda bir haftalık kapanışın bu seviyenin altında gerçekleştiğini belirten Cowen, fiyatların aşağı yönlü hareketinin hızlanabileceğini öngörüyor. Ayrıca Bitcoin’in günlük grafikte 50 günlük hareketli ortalamanın altına inmesinin bir “uyarı atışı” olduğunu savunuyor.
Eğer 50 günlük ortalama önümüzdeki birkaç gün boyunca direnç olarak kalmaya devam ederse, ayı senaryosu güç kazanacaktır.
Analist, tarihsel verilere dayanarak zirvelerin genellikle ayın 21’i ile Kasım başındaki ara seçimler (3 Kasım) arasında oluştuğuna dikkat çekiyor. Bu durumun mevcut piyasa koşullarında riskli bir tablo çizdiğini ekliyor.
Ayı Piyasası Oyun Planı ve Senaryolar
Cowen, olası bir düşüş süreci için belirli bir sebep-sonuç zinciri (playbook) tanımlıyor. Bu senaryoda ilk adım, haftalık kapanışın 83 bin dolar altında kalmasıyla “sahte kırılımın” (fake out) onaylanmasıdır.
Ardından şu olaylar zincirinin gerçekleşebileceğini öngörüyor:
- Fed’in faiz artırmaması ancak PCE enflasyon verisinin yüksek gelmesi.
- 10 yıllık tahvil getirilerinin tekrar %5,3 seviyelerine yükselmesi.
- S&P 500 endeksinin yapay zeka kaynaklı riskler nedeniyle baskılanması.
Bu faktörler birleştiğinde, ara seçim yıllarının tipik özelliği olan dördüncü çeyrek düşüşlerinin tetiklenebileceğini savunuyor. Ancak Bitcoin’in Mayıs ayı zirvesinin üzerine çıkması durumunda bu listenin tamamen geçersiz kalacağını belirtiyor.
Stratejik Yaklaşım ve DCA Yöntemi
Analist, piyasaların bazen hızlıca çözüldüğünü hatırlatıyor. 2015 ve 2020 yıllarındaki sahte kırılımların ardından fiyatların çok kısa sürede dip seviyelere indiğini vurguluyor.
Kısa vadeli tahminlerin zor olduğunu kabul eden Cowen, yatırımcılara disiplinli bir plan önermektedir. Özellikle ara seçim yıllarının ikinci yarısında uygulanan DCA (Dolar Maliyet Ortalaması) yönteminin tarihsel olarak başarılı olduğunu savunuyor.
Sonuç olarak, Dolar Endeksi ve enerji fiyatlarındaki yükseliş trendi devam ederken, Bitcoin’in 50 günlük ortalamanın üzerinde kalıp kalamayacağı belirleyici olacaktır. Eğer fiyatlar bu seviyenin altında uzun süre vakit geçirirse, piyasa genelinde umutların kırılması kaçınılmaz olabilir.