Piyasalardaki güncel seyri değerlendiren analist Cihat Çiçek, 7 Eylül 2026 tarihli analizinde yatırım fonlarının performanslarını, riskli getiri oranlarını ve stratejik portföy yönetimini ele aldı.
Haftalık ve Aylık Fon Getirileri
Analiste göre geçtiğimiz haftanın en dikkat çekici performansı %5,7 getiri ile petrol fonlarında gerçekleşti. Bunun yanı sıra tarım grubu fonların, özellikle Yapı Kredi ve Garanti’nin tarım kredi fonlarının %2 civarında getiri sağladığı görülüyor. Cihat Çiçek, dünyada gıda fiyatlarına gelen muazzam artışın bu yükselişi tetiklediğini belirtiyor.
Öte yandan, teknoloji ve yarı iletken fonlarının cuma günü itibarıyla %2 ile %3 arasında getiri sağladığını ifade ediyor. Ancak analist, günlük verilerin uzun vadeli stratejilerde çok kritik olmadığını vurguluyor.
Yüksek Getirili Fonlarda Risk Senaryosu
Cihat Çiçek, bazı fonların kendi gruplarından aşırı ayrışmasının ciddi riskler taşıdığına dikkat çekiyor. Özellikle Pusula Portföy örneği üzerinden, aşırı yüksek getiri sağlayan fonların hızla değer kaybedebileceğini savunuyor. Analiste göre, bazı fonların içindeki hisse senetleri aşırı şişirtilmiş durumda.
Bu durumun bir benzerinin geçmişte Sasa’nın fonunda yaşandığını hatırlatan analist, trendden kopan fonlardan uzak durulması gerektiğini söylüyor. Dolayısıyla, bir fon kendi grubuna göre anormal şekilde parlıyorsa, yatırımcıların kâr alması veya dikkatli olması gerektiğini belirtiyor.
Uzun Vadeli İstikrar ve Varlık Grupları
5 yıllık perspektiften bakıldığında, istikrarlı fonların yıllık bazda %19 ile %32 arasında getiri sağladığı görülüyor. Cihat Çiçek, yıllık %100 gibi anormal getirilerin sürdürülebilir olmadığını savunuyor. Buna karşın altın ve gümüş gibi emtiaların 5 yıllık süreçte 12 kat ile 15 kat arasında kazanç sağladığını ifade ediyor.
Blockchain ve kripto teknoloji fonlarının da dolar bazlı fiyatlandıkları için benzer bir yükseliş trendinde olduğunu belirtiyor. Özellikle dijital yaşam fonlarının %300’e yakın getiri sağladığını ekliyor.
Borsa İstanbul Fonları ve Manipülasyon Riski
Analist, Borsa İstanbul fonlarında yaşanan bazı sert düşüşlerin nedenini “kardeş fonların” birbirini suni şekilde şişirmesine bağlıyor. Yeni fon düzenlemelerinin bu tip manipülasyonları engellemeyi hedeflediğini ancak mevcut zararların kolay kolay düzelmeyeceğini öngörüyor.
Analiste göre, suni şekilde yükseltilen hisselerin oluşturduğu oyun bittiği için bu fonlarda eski yüksek getirilerin geri dönmesini beklemiyor.
Portföy Yönetimi ve Stratejik Öneriler
Cihat Çiçek, fonlarda alım satım makasının olmamasının bir avantaj olduğunu hatırlatıyor. Bu nedenle, trendin tersine döndüğünü gören yatırımcıların zararın neresinden dönülürse dönülsün pozisyon değiştirebileceğini savunuyor.
Son olarak, Amerikan borsalarının tatil olduğu günlerde Amerikan teknoloji ve hisse senedi fonlarından işlem beklememenin mantıklı olduğunu belirtiyor. Yatırımcıların bu süreçte borsa veya emtia odaklı varlıklara yönelebileceğini ifade ediyor.
Sonuç olarak, piyasadaki anormal yükselişlerin cezası ödenirken, yatırımcıların kendi grubundan aşırı kopuk fonlar yerine istikrarlı trendleri takip etmesi kritik önem taşıyor.