Amerikan borsalarındaki yükselişin makro temellerden yoksun olduğunu belirten Devrim Akyıl, piyasada yaşanan 2.6 trilyon dolar değerindeki call opsiyon patlamasının yarattığı riskleri değerlendirdi.
ABD Borsaları ve Yapay Zeka Riskleri
Devrim Akyıl’e göre piyasa, gama sıkıştırması (gamma squeeze) ile suni olarak yukarı itildi. Piyasa yapıcıların mecburiyetten fiyatları yükselttiği bu tabloda, toplam piyasa hacminin 4.2 trilyon dolar seviyesine ulaştığı görülüyor. Özellikle teknoloji ve yarı iletken şirketlerinin endeksi tek başına sürüklediği bu süreçte, 28.238 seviyesi yukarı yönlü hareketler için kritik eşik olarak öne çıkıyor; haftalık trend takip seviyesi ise 27.600 olarak belirlendi.
- Yapay zeka kaynaklı verimlilik artışı, istihdam kaybına yol açarak sistemik risk ve deflatif bir olgu oluşturabilir
- İşsizlik artışı, merkez bankalarının parasal genişleme mekanizmalarını engelleyebilir
- Yatırım stratejisi olarak bu ralliye katılmamak ve gapdown açılışlarına karşı dikkatli olunması öneriliyor
- Short yönlü işlemlerle risk yönetimi yapılabileceği vurgulanıyor
Akyıl’a göre gama sıkıştırmaları her zaman balonların son evresinde ortaya çıkar ve ters dönüşler limitsiz ve acımasızca gerçekleşebilir.
Önümüzdeki dönemde 27.600 seviyesinin altında kalıcı kapanışlar ve istihdam verilerindeki bozulma, piyasadaki balonun sönme sürecini hızlandırabilir.