Küresel piyasalarda Fed’in şahin tonu ve ABD ekonomisindeki yapısal bozulmalar dikkat çekerken, Devrim Akyıl altın ve gümüş piyasaları için kritik seviyeleri değerlendirdi.
Fed’in Şahin Söylemleri ve Piyasa Manipülasyonu
Fed Başkanı Kevin W. Jackson’ın son konuşmasında faiz artırımı sinyalleri vermesi, piyasalarda kısa süreli bir şok yarattı. Ancak analiste göre bu durum, gerçek bir ekonomik temele dayanmıyor. Jackson’ın özellikle “hike” (artırım) kelimesini sıkça kullanması, algo robotları tetikleyerek altına ve gümüşe satış getirmeyi amaçlayan bir manipülasyon olarak görülüyor.
Öte yandan, Fed içindeki koordinasyonsuzluğun altı çiziliyor. Bir yandan faiz artırımı konuşulurken, diğer yandan tahvil alımlarıyla faizlerin düşürülmeye çalışılması, ABD ekonomisinin güvenirliğini zedeliyor. Devrim Akyıl’a göre, mevcut arz enflasyonu faiz artırımlarıyla kontrol edilemez.
Altın ve Gümüş İçin Hedef Seviyeler
Kısa vadeli satışların bir düzeltme olduğu belirtilen piyasada, orta ve uzun vadeli beklentiler pozitif kalmaya devam ediyor. Özellikle Jim Reckers’ın yıl sonuna kadar altın için öngördüğü 10.000 dolar hedefi dikkat çekici bir veri olarak öne çıkıyor.
Analist, yılın son çeyreğinde ve önümüzdeki yılın ilk çeyreğinde ralli ihtimalinin sürdüğünü savunuyor. Bu beklentiyi destekleyen unsurlar arasında Hollandalı emeklilik fonlarının ABD tahvillerini %84 oranında azaltması ve Fidelity’nin altın pozisyonlarını ikiye katlaması yer alıyor.
ABD’nin 40 trilyon doları aşan borç yükü, doların güvenilirliğini sarsarken değerli metalleri destekleyen temel yapısal sorunlardan biridir.
Gümüş Piyasası ve Hindistan Etkisi
gümüş tarafında asıl hareketin Hindistan’ın ithalat talepleriyle geleceği öngörülüyor. Hindistan’ın gümüş ithalatını tamamlamak zorunda olması, fiyatları yukarı iten temel faktör olarak görülüyor. Ancak gümrük vergilerinin indirilme ihtimali, kısa vadeli fiyat geri çekilmelerine neden olmuş olabilir.
Teknik analiz tarafında ise şu seviyeler kritik önem taşıyor:
- Altında 4.308 dolar bölgesi dikkatle takip edilmeli.
- Gümüşte 64 dolar seviyesi haftalık bazda kritik destek olarak izleniyor.
- Gümüşte 67.50 dolar seviyesi ise yukarı yönlü direnç olarak takip ediliyor.
Emtia Piyasaları ve Tarımsal Ürünler
Buğday, yıl başından bu yana en kuvvetli performans gösteren ürünlerden biri oldu. Karadeniz’deki gemi saldırıları ve ticaret koridorunun tıkanması, fiyatları 789 dolara kadar taşıdı. Analiste göre, tarımsal emtia döngüsünün son aşaması yaşanıyor ve bu durum 2027-2028 yıllarına kadar sürebilir.
Enerji tarafında ise Brent petrol için 90 dolar seviyesi takip ediliyor. Jeopolitik gerilimlerin ve borç sorunlarının savaşları kızıştırmaya devam edeceği, dolayısıyla petrol fiyatlarının çok aşağı gelmeyeceği belirtiliyor. doğalgaz pozisyonları için ise 2.81 dolar seviyesinin altı stop noktası olarak belirlenmiş durumda.
ABD Tahvilleri ve Doların Geleceği
Amerikan 10 yıllık tahvil faizlerinin tekrar yükseliş trendine girdiği ve 5% seviyelerinin üzerine çıkma ihtimalinin kuvvetlendiği vurgulanıyor. Normal şartlarda faiz artışı altını baskılasa da, şu anki stagflasyonist ortamda korelasyonun pozitife döndüğü ifade ediliyor.
Son olarak EUR/USD paritesi için 1.15 seviyesi kritik destek olarak izlenirken, 1.160 seviyesinin aşılması durumunda pozitif senaryonun yeniden devreye gireceği öngörülüyor. Dolar/Yen tarafında ise 159.29 seviyesi yön tayini için belirleyici olacak.