Piyasalardaki belirsizliğin arttığı bir dönemde Emre Şirin, borsa ve değerli metallerdeki mevcut durumu değerlendirerek yatırımcılar için kritik uyarılar yaptı.
Borsa İstanbul’da Testere Piyasa ve Riskler
Emre Şirin’e göre Borsa İstanbul’da Mayıs ayından beri bir testere piyasası hakim. Birçok kişi ralli beklentisi içinde olsa da yükselişlerin sadece hisse ve sektör bazlı kaldığını belirtiyor. Analist, her yükselişin aslında bir satış fırsatı olduğunu vurguluyor.
Küçük yatırımcının manipülasyonlarla yönlendirildiğini savunan Şirin, piyasanın sığ olduğunu ifade ediyor. Bu ortamda teknik ve temel analizlerin işlevsiz kaldığını, haber akışlarının belirleyici olduğunu söylüyor. Ancak risklerin arttığı bu dönemde, doğru hisse seçimiyle alım fırsatlarının doğduğunu belirtiyor.
Hisse Bazlı Değerlemeler ve Fiyatlama
Analist, bazı hisselerin fiyatlamalarındaki düşüşü örneklerle açıklıyor. Pegasus Hava Yolları hissesinin 150 liraya, Ford Otosan hissesinin 76 liraya gerilediğini hatırlatıyor. Ayrıca Türk Traktör ve Şişe Cam hisselerindeki düşüşlere dikkat çekiyor.
Bu düşüşlerin temel nedeni olarak ekonomik parametrelerin kötüye gitmesini gösteriyor. Yatırımcıların piyasadan çıktığını, sadece vurkaç yapan grupların aktif olduğunu savunuyor. Şirin, borsada bir servet transferi düzeninin oluştuğunu iddia ediyor.
Yabancı Yatırımcı ve Makroekonomik Baskılar
Analiste göre yabancı yatırımcının geri dönmesi için iki senaryo mümkün. Ya doların yükselerek borsanın dolar bazında ucuzlaması ya da endeksin TL bazında düşmesi gerekiyor. Ancak şu anki tabloda enflasyon, petrol fiyatları ve siyasi belirsizlikler bu süreci zorlaştırıyor.
Özellikle cari açık ve dolar TL üzerindeki yukarı yönlü baskıların arttığını belirtiyor. Ayrıca MSCI ve S&P’nin Türkiye’yi izleme listesine almasının piyasa üzerindeki olumsuz etkisine değiniyor. Sanayi ve ihracatın daraldığı bir ortamda rallinin gerçekçi olmadığını savunuyor.
Siyasi Belirsizlikler ve Portföy Yönetimi
Türkiye’deki yeni parti oluşumları ve belediyelere yönelik operasyonların piyasa için büyük bir risk unsuru olduğunu ifade ediyor. Sadece ucuzluk üzerinden pozisyon almanın tehlikeli olduğunu vurguluyor. Çünkü siyasi belirsizlikler teknik analizleri devre dışı bırakabiliyor.
Analiste göre, nakit bulundurmak şu anki manipülatif piyasada en büyük avantajdır.
Şirin, yatırımcıların tüm parasını tek seferde piyasaya sürmemesi gerektiğini söylüyor. Alternatifli ve temkinli hareket etmenin önemini vurguluyor. Ayrıca portföyü dengelemek için altın ve gümüşün bir nakit park yeri olarak kullanılabileceğini belirtiyor.
Küresel Piyasalar ve Değerli Metaller
Küresel ölçekte Fed’in güvercin açıklamalarına rağmen piyasalarda balonlar olduğunu düşünüyor. ABD’nin yüksek borç yükü nedeniyle Fed’in faiz artıramayacağı görüşünde. Dünyanın artık bilinen ekonomi teorileriyle yönetilemediğini savunuyor.
Değerli metallerin Şubat ayından beri 6 aydır düştüğünü hatırlatıyor. Ancak ABD’nin borç krizi ve küresel ekonomik çatırdamalar nedeniyle bu düşüşün bir noktada kırılacağını öngörüyor. Özellikle fiziki talebin ve sınırlı arzın uzun vadede yukarı yönlü bir kırılmayı tetikleyeceğini bekliyor.
Sonuç olarak, borsa tarafında seçici alımlar yapılabileceği ancak siyasi risklerin ve kur baskısının yakından takip edilmesi gerektiği görülüyor.