Enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından piyasalarda hareketlilik artarken Emre Şirin, borsa ve değerli metallerdeki güncel durumu değerlendirdi.
Enflasyon Verileri ve Faiz Beklentileri
Emre Şirin’e göre TÜİK tarafından açıklanan enflasyon verileri gerçeklikten uzak bir tablo çiziyor. Verilerin 29,70 seviyelerine çekilerek %30’un altına düşürülmesini bir ilüzyon olarak tanımlıyor. Ancak bu durumun halkın alım gücünü artırmadığını, aksine yoksullaşmayı derinleştirdiğini savunuyor.
Buna karşın piyasa tarafında bu verilerin faiz indirimi beklentilerini tetiklediğini belirtiyor. Özellikle uluslararası kurumların Ekim ayında 100 baz puanlık bir faiz indirimi beklediğini ifade ediyor. Ancak Şirin, TÜİK verileri üzerine gerçekçi bir hikaye kurmanın zor olduğunu vurguluyor.
Borsa İstanbul ve Bankacılık Sektörü
Analist, bankacılık endeksi tarafındaki pozitif hareketlerin arkasında yatan nedenlere dikkat çekiyor. Bazı uluslararası kurumların bankacılık karlılıklarının son çeyrek itibarıyla artacağı yönünde raporlar yayınladığını aktarıyor. Ancak Emre Şirin, bu kurumlara güvenmediğini ve yorumların siyasi iklime göre şekillendiğini belirtiyor.
Borsadaki balonların patlama sürecinin bekleyenden daha şiddetli olduğunu savunuyor. Özellikle fonlarda oluşan yapıların küçük yatırımcıyı mağdur ettiğini söylüyor. Dolayısıyla piyasanın ucuzladığını ancak kalıcı bir yabancı ralisinin gelmeyeceğini öngörüyor.
Yatırımcı Stratejisi ve Riskler
Küçük yatırımcıların tek bir hisseye odaklanmasının büyük risk yarattığını belirten Şirin, alternatif varlıklarda bulunmamanın zararları derinleştirdiğini ifade ediyor. Ayrıca Ekim ayındaki endeks 30 kontratlarının vade sonu nedeniyle türbülanslar yaşanabileceği uyarısını yapıyor.
Piyasadaki hareketlerin suni ve manipülatif olduğu, reel ekonominin ise daralma ve maliyet artışları nedeniyle kısır döngüye girdiği görülüyor.
Değerli Metallerde Teknik Görünüm
Değerli metallerde yaklaşık 9 aydır yıpratıcı bir sürecin yaşandığını belirten analist, altın ve gümüş tarafındaki dalgalanmaları değerlendiriyor. Ons altının 5.600 dolar seviyelerinden 3.400 dolara kadar gerilediğini, şu an ise 4.100-4.150 dolar bandında seyrettiğini hatırlatıyor.
Buna rağmen teknik sinyallerin yavaş yavaş pozitife döndüğünü savunuyor. Sert bir ralli beklemeseler de engellerin kalktığı bir sürece girildiğini düşünüyor. Ancak küresel çapta bir servet transferi olduğunu ve manipülatif haber akışlarına karşı dikkatli olunması gerektiğini vurguluyor.
Ekonomik Parametreler ve Borçlanma Maliyetleri
Hazine’nin gerçekleştirdiği 100 milyar liralık borçlanmaya değinen Emre Şirin, faiz oranlarındaki dengesizliğe dikkat çekiyor. 2 yıllık borçlanma faizinin %36,5, 5 yıllık olanın ise %35,5 civarında olması riskli tabloyu ortaya koyuyor.
Sonuç olarak, borçlanma maliyetlerinin yüksekliği ve reel sektördeki daralma, piyasaların sağlıklı ilerlemesini engelliyor. Bu nedenle yatırımcıların önümüzdeki süreçte özellikle vade sonu etkilerine ve küresel balonlara karşı ihtiyatlı olması gerekiyor.