Küresel piyasalarda derinleşen balonlar ve jeopolitik riskler sürerken Emre Şirin, yatırımcıların manipülatif hareketlere karşı dikkatli olması gerektiğini vurguluyor.
Değerli Metallerde Teknik Riskler ve Beklentiler
Analiste göre altın ve gümüş fiyatları şu an kritik bir sınırda bulunuyor. Kısa vadede kar realizasyonlarının ve geri çekilmelerin yaşanabileceği bir bölgeye girildiğini belirtiyor. Özellikle gümüş tarafında 70, 71 ve 71,5 dolar seviyelerini takip etmek gerektiğini ifade ediyor.
Ons altın tarafında ise 4600-4650 dolar aralığının önemine dikkat çekiyor. Bu seviyelerden dönüşlerin yaşanabileceğini ancak eski zirvelere ulaşımın hızlı olmayacağını savunuyor. Dolayısıyla yatırımcıların nakit bulundurarak dengeli ilerlemesi gerektiğini düşünüyor.
Küresel Ekonomideki Balon ve Fed Senaryosu
Emre Şirin, ABD borsalarında ciddi bir balon oluştuğunu ve bu durumun çeşitli operasyonlarla örtüldüğünü savunuyor. Analiste göre Fed’in faiz artırımı yapması mevcut tabloda mümkün görünmüyor. Çünkü ticaret savaşları ve ekonomik riskler küresel büyümeyi tehdit ediyor.
Öte yandan, borç yükünün artması ve enflasyonist baskıların sürmesi orta ve uzun vadede değerli metallere kaçışı hızlandıracaktır. Ancak bu sürecin aşama aşama ilerleyeceğini hatırlatıyor. Kısa vadeli teknik oyunların yatırımcıyı bezdirebileceği konusunda uyarıyor.
Borsa İstanbul ve Bankacılık Endeksi Analizi
borsa tarafında bankacılık endeksi öncülüğünde bir yükseliş trendi öngörülse de, piyasada silkeleme hareketlerinin yaşanabileceğini belirtiyor. Endeksin 14.600 seviyesini aşması durumunda 15.000 dolar hedefinin izlenebileceğini ancak bunun muazzam bir ralli olmayacağını savunuyor.
Analiste göre yükselişler endeks genelinden ziyade hisse ve sektör bazlı gerçekleşecektir. Özellikle VİOP kontrat vadelerinin sonuna gelinmesi nedeniyle ay sonuna kadar volatilite artabilir. Ancak yönün bir süre daha yukarıda kalacağını tahmin ediyor.
Türkiye Ekonomisindeki Yapısal Sorunlar
Borsada anlamlı bir yükseliş için Dolar/TL kurunun adil değerine ulaşması ve serbest bırakılması gerektiğini vurguluyor. Mevcut ekonomik stratejilerin çöktüğünü belirten Şirin, Türkiye’nin sanayisizleşme ve üretimsizleşme süreci yaşadığını savunuyor.
Analiste göre, hizmetler sektörüne dayalı ve üretimin azaldığı bir ekonomide enflasyonun düşmesi ve gerçek bir refah yaratılması mümkün değildir.
Buna karşın, piyasalarda baskın bir seçim ihtimalinin güçlendiğini ifade ediyor. Seçim gündemi oluşursa geçici yükselişler görülebileceğini ancak kalıcı yatırım için seçim sonrası güvenin tesis edilmesi gerektiğini belirtiyor.
Faiz Beklentileri ve Gelecek Riskler
Bazı kurumların Eylül veya Ekim ayı için öngördüğü faiz indirimlerini çok iyimser buluyor. Brent petrolün 90 dolar civarında seyretmesi ve ticaret savaşlarının maliyet bazlı enflasyonu artırması nedeniyle faizlerin yüksek kalma olasılığını daha canlı tutuyor.
Sonuç olarak, piyasalarda temel ve teknik analizin etkisini yitirdiğini, siyasi konjonktürün ön plana çıktığını savunuyor. Yatırımcıların tek bir ürüne bağlanmadan alternatifli portföyler oluşturması ve ucuz kalmış güçlü BIST 30 şirketlerine odaklanması gerektiğini öneriyor.