Kıymetli madenlerdeki yükseliş trendi sürerken Hatice Kolçak, jeopolitik risklerin ve Fed beklentilerinin piyasalar üzerindeki etkilerini değerlendirdi.
Jeopolitik Gerilimler ve Petrol Beklentisi
Analiste göre piyasalar, Amerika ile İran arasındaki gerilimin arttığı bir döneme giriyor. Özellikle Trump’ın Hürmüz Boğazı ile ilgili agresif çıkışları ve bölgedeki toprak iddiaları tansiyonu yükseltiyor. Buna karşın Körfez ülkelerinin Amerika ile ilişkilerini sorgulamaya başladığı bir süreç yaşanıyor.
Bu durumun ilk yansımasının Brent petrol fiyatlarında görüleceğini belirten Kolçak, fiyatların 88.52 dolar seviyesinden yukarı yönlü hareket edebileceğini öngörüyor. Ancak piyasanın 90 dolar seviyelerini kanıksadığını savunuyor. Analiste göre piyasaların ciddi şekilde bozulması için petrolün 95-100 dolar üzerine çıkması ve orada kalıcı olması gerekiyor.
Fed Faiz Patikası ve Dolar Endeksi
Amerika’da TÜFE ve ÜFE verilerinin beklentilerin altında kalması, Fed’in faiz artırım ihtimalini zayıflattı. Hatice Kolçak, 16 Eylül’de faizlerin sabit tutulma ihtimalinin %67,5’e yükseldiğini vurguluyor. Bu durum, dolar endeksinin 100 seviyesinin altında kalmasını destekliyor.
Özellikle Çarşamba günü saat 21:00’de açıklanacak FOMC tutanakları kritik önem taşıyor. Analist, tutanaklarda yer alabilecek faiz artışı sinyallerinin volatiliteyi artırabileceği konusunda uyarıyor. Buna karşın yılın ikinci yarısında dolar endeksinin 100 seviyesini aşsa bile orada kalıcı olmayacağını öngörüyor.
Altın ve Gümüş Teknik Seviyeleri
Kıymetli madenlerdeki son durumu değerlendiren Kolçak, altın tarafında 4.440 dolar seviyesinin bir direnç oluşturduğunu belirtiyor. Fiyatların 4.376 dolar seviyesinde kapanması ise bir kar satışı olarak değerlendiriliyor.
Analiste göre kritik eşik 4.228 dolar olan 50 günlük ortalamadır. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece yükseliş trendinin devam edeceğini savunuyor. gram altın tarafında ise 6.736 TL seviyelerine gelindiğini ve orta-uzun vadede yukarı yönlü hareketin süreceğini öngörüyor.
gümüş tarafında ise kapanışın 64.68 dolar olduğunu hatırlatan analist, 63.10 dolar olan 50 günlük ortalamanın üzerinde kalındığı sürece riskin düşük olduğunu ifade ediyor.
Borsa İstanbul ve Reel Sektör Riskleri
borsa tarafında 14.172 puanlık kapanışın, 13.970 puanlık 50 günlük ortalamanın üzerinde olması teknik olarak olumlu bir sinyal. Ancak yüksek faiz ortamının büyük sermayenin girişini engellediğini belirten Kolçak, borsanın uzun vadeli yatırımcılar için ucuz olduğunu ancak kısa vadeli trade için riskli olduğunu savunuyor.
Analiste göre Eylül ayı, reel sektör için oldukça riskli geçecek. Özellikle ödemelerin devreye girmesi ve nakit sıkıntısı nedeniyle konkordato haberlerinin artabileceği öngörülüyor.
Küresel Bakış ve 10.000 Dolar Hedefi
Analist, finansal danışman Jim Rickers’ın analizlerine de değiniyor. Rickers’ın, merkez bankalarının net alımları ve dolara olan güvensizlik nedeniyle altın için 10.000 dolar hedefinin arkasında olduğunu aktarıyor.
Sonuç olarak, Eylül ayındaki ekonomik veriler ve jeopolitik gelişmeler piyasanın yönünü belirleyecek. Özellikle kurdaki riskler ve reel sektörün borçluluk durumu, önümüzdeki dönemin en kritik takip noktaları olacak.