Kıymetli madenlerdeki yükseliş trendini değerlendiren Hatice Kolçak, altın ve gümüş fiyatlarının kritik teknik seviyelerin üzerine çıktığını belirtti.
Kıymetli Madenlerde Teknik Görünüm
Analiste göre hem altın hem de gümüş fiyatları 50 günlük ortalamalarının üzerine çıkarak pozitif bir sinyal verdi. Ons altın 2361 dolar seviyesindeyken, gün içinde 2313 dolar ile 2364 dolar arasında hareket etti.
Öte yandan ons gümüş 65 dolar seviyesinde işlem görüyor. Gümüş tarafında 62.99 dolar ile 65.29 dolar arasındaki bant takip ediliyor. Hatice Kolçak, gümüşün 65 dolar üzerinde kapanış yapmasının yükselişi destekleyeceğini ve fiyatları 70-71 dolar bölgesine taşıyabileceğini öngörüyor.
Altın tarafında ise 2380 dolar seviyesi kritik bir direnç noktası olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin aşılması durumunda yükselişin hızlanacağını, ancak geçilememesi halinde piyasanın bir süre oyalanabileceğini savunuyor.
Altın Fiyatlarındaki Yapısal Kırılma
Hatice Kolçak, geleneksel finansal ezberlerin bozulduğuna dikkat çekiyor. Normal şartlarda ABD 10 yıllık tahvil faizleri yükseldiğinde altının düşmesi beklenir. Ancak şu an faizler %4.70 seviyelerinde olmasına rağmen altın yükselişini sürdürüyor.
Buna karşın bu durumun yapısal bir kırılmaya işaret ettiğini belirten analist, merkez bankalarının alımlarına vurgu yapıyor. Özellikle Mayıs ve Haziran aylarından itibaren Çin, İsviçre, İngiltere ve Polonya gibi ülkelerin fiziki altın alımlarına hız verdiğini ifade ediyor.
Ayrıca, Amerikan borç yükünün artmasıyla birlikte dolardan ve Amerikan tahvillerinden kaçışın başladığını savunuyor. Dolayısıyla kurumsal paranın güvenli liman olarak altına yöneldiğini belirtiyor. Dünya Altın Konseyi verilerine göre Temmuz ayında ETF’lerde rekor alımlar gerçekleşti.
Altın İçin 4 Faz Teorisi
Analist, altın piyasasını dört farklı evreye ayırarak analiz ediyor. İlk faz savaşın başlamasıyla oluşan şok ve panik dönemiydi. İkinci fazda ise yatırımcıların silkelendiği ve umutsuzluğun hakim olduğu bir süreç yaşandı.
Şu an içinde bulunulan üçüncü faz, “akıllı paranın” yani merkez bankalarının alıma geçtiği dönemdir. Son aşama olan dördüncü fazda ise yeni rekorların geleceğini öngörüyor.
Hatice Kolçak’a göre, kısa vadeli manipülasyonlar ve silkelemeler devam etse de büyük resimdeki boğa piyasası henüz sona ermedi.
Kritik Tarihler ve Enflasyon Verisi
Önümüzdeki günlerde piyasaların yönünü belirleyecek en önemli veri, Çarşamba günü açıklanacak olan ABD enflasyon verisidir. Beklentiler yıllık manşet enflasyonun %3.4 seviyesinde gerçekleşmesi yönünde.
Eğer veri beklentilerin altında gelirse, piyasaların hızla yukarı gideceğini ve Dolar Endeksi değerinin zayıflayacağını savunuyor. Ancak beklenti üstü bir veri gelmesi durumunda kısa süreli satışlar görülebilir. Hatice Kolçak, bu tarz düşüşlerin orta ve uzun vade için alım fırsatı olduğunu değerlendiriyor.
Diğer Varlıklar ve Borsa İstanbul
Enerji piyasasında Brent petrol fiyatlarının 87 dolar seviyesinde olduğunu ve bu durumun piyasayı güçlü tuttuğunu belirtiyor. Ancak fiyatların 80 doların altına inmesi gerektiğini ekliyor.
Bitcoin tarafında 64.000 dolar sınırında bir satış baskısı olduğunu gözlemlerken, Borsa İstanbul için temkinli duruşunu koruyor. BIST 100’ün 13.811 puandan kapandığını belirten analist, hacimsizlik ve MSCI baskısı nedeniyle borsada izleme stratejisinin daha mantıklı olduğunu savunuyor.
Sonuç olarak, ABD enflasyon verisi ve Eylül ayındaki Fed toplantısı, kıymetli madenlerdeki yönü netleştirecek temel unsurlar olarak takip edilmelidir.