Küresel piyasalarda petrol fiyatlarının 100 dolar eşiğini aşmasıyla beraber ciddi bir satış dalgası başlarken, Hatice Kolçak piyasalardaki bu hareketliliği ve güvenli liman arayışını değerlendirdi.
Tahvil Piyasasındaki Çöküş ve Faiz Baskısı
Analiste göre krizin asıl kaynağı tahvil piyasasında yatıyor. Amerikan ve Japon tahvillerinin yanı sıra Almanya 10 yıllık tahvillerinde son 17 yılın zirvesi olan 3,5 seviyeleri test edildi. Amerika 10 yıllık tahvilleri ise 4.85 seviyelerini gördü.
Piyasa mevcut faiz oranlarını yetersiz bulduğu için tahvillerde satışa yöneldi. Dolayısıyla tahvil değerleri düştükçe faizler yükseliyor. Hatice Kolçak, bu durumun önlem alınmadığı takdirde satışları daha da derinleştirebileceği konusunda uyarıyor.
Petrol Fiyatları ve Enflasyon Riski
Brent petrol fiyatlarının 101 dolar seviyesini aşması piyasada panik yarattı. Analiste göre 100 dolar seviyesi piyasa tarafından absorbe edilmişti ancak bu sınırın aşılması “yangın var” sinyali anlamına geliyor.
Petrol fiyatlarındaki bu artış, doğrudan enflasyonu tetikleyeceği için tahvil piyasasındaki faiz baskısını daha da artırıyor. Özellikle stagflasyon korkusunun hakim olduğu bu ortamda, akıllı paranın güvenli limanlara yöneldiğini belirtiyor.
Altın ve Gümüşte Pozitif Ayrışma
Küresel borsalar kırmızıya dönerken altın ve gümüş pozitif ayrışma gösterdi. Hatice Kolçak’a göre bu tablo, uzun süredir beklenen ve öngörülen bir senaryodur. Jeopolitik riskler ve enflasyon beklentileri yatırımcıları fiziksel varlıklara yönlendiriyor.
Altın 2.418 dolar seviyelerinde güçlü duruşunu korurken, gümüş 68 dolar ile 50 günlük ortalamasının üzerine çıktı. Analist, orta ve uzun vadede boğa piyasasının devam edeceğini ancak kısa vadeli kar satışlarının olabileceğini savunuyor.
Borsa İstanbul ve TCMB Beklentileri
borsa tarafında endeksin 14.505 puandan kapattığını belirten Kolçak, 14.700 puanın kritik bir direnç olduğunu vurguluyor. Ancak küresel sıkıntıların artması durumunda yerel piyasanın da etkilenebileceği konusunda temkinli.
Yarın saat 14:00’te gerçekleşecek TCMB toplantısı için beklentiler şu şekilde:
- Faizlerin sabit tutulması (pas geçilmesi) bekleniyor.
- Fonlama maliyetlerinin 40’tan 37’ye düşmesi artış ihtimalini azaltıyor.
- Petrol fiyatlarının 100 dolar üzerinde olması, faiz indirimini şu aşamada imkansız kılıyor.
Likidite Krizi ve Teknoloji Şirketleri
Amerika’daki büyük teknoloji şirketlerinin (Amazon, Uber vb.) rotayı Avrupa’ya çevirerek tahvil satışına başlaması dikkat çekici bir kriz göstergesi olarak değerlendiriliyor. Analiste göre bu şirketlerin Avrupa’da “para avına” çıkması, ciddi bir likidite problemi yaşandığını kanıtlıyor.
Özellikle ABD’li devlerin finansman ihtiyacı için Avrupa piyasalarına yönelmesi, küresel piyasalarda balonların sönmeye başladığının bir işareti olabilir.
Bitcoin ve Kripto Varlıklar
Bitcoin tarafında fiyatların 81.000-82.000 dolar bandında takıldığı görülüyor. Hatice Kolçak, 78.500 dolar ve 7.675 dolar seviyelerinin üzerinde kaldığı sürece Bitcoin’in sağlam durduğunu ifade ediyor. Ancak risklerin artmasıyla küçük kar satışlarının yaşanabileceğini ekliyor.
Sonuç olarak, Cuma günü açıklanacak olan ABD enflasyon verileri ve petrol fiyatlarının 100 dolar seviyesinin altında kalıp kalmayacağı, piyasaların yönünü belirleyecek temel unsurlar olacaktır.