Ekim ayının ilk gününde piyasalarda hareketlilik hakimken Hatice Kolçak, hem yurt içi fon düzenlemelerini hem de küresel piyasalardaki riskli tabloyu değerlendirdi.
SPK’nın Fon Ödemeleri ve Borsa Etkisi
SPK’dan tasfiye süreci devam eden fonlarla ilgili yeni adımlar geldi. Hatice Kolçak’a göre bu süreç, yatırımcıların mağduriyetini gidermek adına kritik bir hızlanma sağlıyor. Yeni düzenleme ile mutabakat işlemleri tamamlanan yatırımcılara, tasfiye süreci bitmeden ara ödeme yapılacak.
Bu ara ödemeler, yatırımcının nihai kazancından düşülecek. Ödemelerde MKK tarafından hesaplanan net yatırım tutarı esas alınacak. Ara ödeme sınırı ise 1 milyon TL olarak belirlendi. Net yatırım tutarı bu rakamın altındakilere tamamı ödenirken, üstündekilere öncelikle 1 milyon TL ödenecek ve tasfiye süreci devam edecek.
Özellikle para piyasası fonlarına öncelik verilmesi bekleniyor. Bu gelişme borsa tarafında anında karşılık buldu. Hatice Kolçak, bu haberlerle birlikte piyasada sert bir alım geldiğini ve endeksin %3’ü aşarak 12.283 puan seviyelerine yükseldiğini belirtti.
Enflasyon Verileri ve Ekonomik Görünüm
İç piyasada enflasyon verileri yakından takip ediliyor. İTO verilerine göre İstanbul’da Eylül ayı perakende fiyat enflasyonu %2.11’e yükseldi. Önceki aylarda bu oran %1.66 seviyesindeydi. Analiste göre Eylül ayının zaten bir miktar yüksek gelmesi bekleniyordu.
Buna ek olarak Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ve Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın fon soruşturmalarıyla ilgili açıklamaları dikkat çekiyor. Erdoğan, fon piyasalarındaki gelişmelerin ekonomiyi tehdit etmeyeceğini vurguladı. Öte yandan Merkez Bankası rezervlerinde düşüş trendi sürüyor. Brüt rezervler 5. haftalık düşüş serisiyle 171.2 milyar dolara kadar geriledi.
Küresel Tahvil ve Petrol Riski
Küresel tarafta ise tablo daha karamsar görünüyor. Hatice Kolçak, özellikle tahvil piyasasının alarm verdiğini savunuyor. ABD 10 yıllık tahvillerinin %5.37 seviyelerine çıkması, 2002’den beri görülen en yüksek seviyelerden birine işaret ediyor.
Sadece ABD değil; İngiltere, Fransa ve Almanya’da da uzun vadeli faizlerde sert yükselişler var. Yatırımcılar, enflasyonun kalıcı olması ve yüksek enerji fiyatları nedeniyle daha yüksek faiz talep ederek tahvilleri satıyor. Bu durum piyasalar üzerinde ciddi bir satış baskısı yaratıyor.
Brent petrol tarafında ise 100 dolar eşiği kritik önem taşıyor. Petrolün 101 dolar üzerinde kalması, enflasyonun yapışkan olduğunu gösteriyor. Özellikle Ortadoğu’daki jeopolitik riskler ve dizel tarafındaki sıkışıklık fiyatları destekliyor.
Hatice Kolçak’a göre, tahvil piyasası ve dolar endeksi alarm verirken ABD borsalarının yapay zeka hikayesiyle yükselmeye devam etmesi riskli ve çelişkili bir durumdur.
Değerli Metaller ve Kripto Para Analizi
Altın tarafında fiyatlar 4.163 dolar seviyelerinde güçlü duruşunu koruyor. Analiste göre 4.100 dolar seviyesi şu an için sağlam bir destek olarak çalışıyor. Ancak rahatlama için fiyatların 4.400 dolar üzerine çıkması gerekiyor.
Gümüş ise 61 dolar seviyelerinde seyrediyor. Gümüşte gerçek bir rahatlama için 68 dolar ve üzeri seviyeler takip edilmeli. Bitcoin tarafında ise fiyatlar 84.000 dolar civarında. Burada 82.000 dolar seviyesi kritik bir dip noktası olarak görülüyor.
Gelecek Beklentileri ve Kritik Tarihler
Önümüzdeki günlerde piyasanın yönünü belirleyecek en önemli veri ABD tarım dışı istihdam verisi olacak. Ayrıca ay sonunda gerçekleşecek Fed toplantısı ve Kasım başındaki ABD ara seçimleri piyasaları temkinli olmaya itiyor.
Sonuç olarak, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %5.20 altına inmesi ve petrolün 100 doların altına sarkması piyasalarda gerçek bir rahatlama sağlayabilir.