Temmuz ayı tarihsel olarak S&P 500 için güçlü bir dönem olsa da, ara seçim dönemindeki Nasdaq endeksi için riskli bir sürecin başlangıcını temsil ediyor. Mark Roussin, CPA, bu belirsizlik ortamında yatırımcıların yeni sermayelerini yönlendirebileceği, uzun vadeli trendlerin henüz başında olan altı stratejik hisse senedini analiz etti.
Broadcom ve Yapay Zeka Altyapısı
Mark Roussin’e göre Broadcom, yapay zeka altyapısının en büyük kolaylaştırıcılarından biri haline geldi. Şirket sadece tek bir ürüne bağımlı değil; özel yapay zeka çiplerinden veri merkezi bağlantılarına kadar geniş bir yelpazede faaliyet gösteriyor. Özellikle Alphabet ile olan silikon ortaklığının 2031 yılına kadar uzatılması, sürekli bir nakit akışı sağlıyor.
Buna ek olarak Meta ve OpenAI ile olan iş birlikleri dikkat çekiyor. OpenAI’ın ChatGPT için geliştirdiği ilk özel çıkarım çipi, Broadcom ile ortaklaşa tasarlanıyor. Şirketin finansal verileri oldukça sağlıklı görünüyor. Geçen yıl gelirleri %24 artarken, işletme marjları %40’ın ortalarında seyrediyor.
Analiste göre en kritik nokta serbest nakit akışındaki büyüme. Geçen mali yıl sonunda 27 milyar dolar serbest nakit akışı sağlayan şirketin, 2026 yılında bu rakamı %80’den fazla artırması bekleniyor. Analistlerin ortalama fiyat hedefi 524 dolar olup, bu durum %40’ın üzerinde bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Nvidia’da Değerleme ve Büyüme Senaryosu
Nvidia piyasanın en büyük şirketi olmasına rağmen, Roussin’e göre hala haksız yere sorgulanıyor. Analist, şirketin değerlemesinin dev bir teknoloji firmasından ziyade bir tüketim ürünleri şirketi gibi makul seviyelerde olduğunu savunuyor. Özellikle Blackwell ve Vera Rubin çiplerinin toplam satışlarının 1 trilyon dolar seviyesine ulaşması bekleniyor.
Şirketin finansalları etkileyici bir ivme sergiliyor. İki yıllık CAGR verilerine göre gelirler %60, EBITDA ise %65 oranında arttı. Mevcut durumda hisseler 19 ileri F/K oranıyla işlem görüyor. Mark Roussin, bu seviyelerde alım yapmamanın büyük bir hata olacağını belirterek, hissenin önümüzdeki 12-18 ay içinde 300 doların üzerine çıkacağını öngörüyor.
Netflix ve Yazılım Devleri Analizi
Netflix, bir yapay zeka şirketi olmasa da Roussin’e göre olağanüstü bir iş modeline sahip. Şifre paylaşım önlemleri ve reklam modelleri karlılığı artırdı. Hisse fiyatı son bir yılda %40’tan fazla düşmüş olsa da, şirket 2026 yılında serbest nakit akışını %40 artırarak 13 milyar dolar üzerine çıkarmayı hedefliyor.
Öte yandan Microsoft, bulut bilişim ve yapay zeka entegrasyonu ile risk-ödül dengesi açısından cazip bir noktada bulunuyor. Azure segmentinin %40 büyümesi, yapay zekanın başarıyla monetize edildiğini kanıtlıyor. Analiste göre Microsoft, son 5 yılın en ucuz çarpanlarıyla işlem görüyor ve 561 dolarlık hedef fiyatla %50’den fazla yükseliş potansiyeli taşıyor.
Seyahat ve Enerji Sektörü Stratejileri
Booking Holdings, uluslararası seyahat talebinin dirençli kalmasıyla öne çıkıyor. Şirketin yapay zekayı müşteri hizmetleri ve kişiselleştirme için kullanması, operasyonel verimliliği artırıyor. Roussin, ekonominin sanılandan daha iyi olduğunu ve faiz artırımı beklenmediğini belirterek, hissenin 224 dolar hedefine ulaşabileceğini savunuyor.
Son olarak portföy çeşitlendirmesi için ConocoPhillips (COP) öneriliyor. Yapay zeka manşetleri doldursa da, küresel ekonomik büyüme için güvenilir enerji üretiminin temel ihtiyaç olduğu vurgulanıyor.
Mark Roussin, yatırımcıların sadece popüler trendlere değil, temel finansal verilere ve çarpanlara odaklanarak doğru değerlemeden alım yapmaları gerektiğini hatırlatıyor.
Sonuç olarak, teknoloji hisselerindeki volatilite sürse de, serbest nakit akışı güçlü ve değerlemesi makul şirketlerin orta vadede tabloyu değiştireceği öngörülüyor.