Piyasalardaki güncel gelişmeleri değerlendiren Mert Başaran, SPK’nın yeni kararlarının borsa üzerindeki etkilerini ve küresel faiz beklentilerinin yatırım araçlarına yansımalarını analiz etti.
SPK Kararları ve Borsa Dengeleri
Analiste göre SPK’nın son düzenlemeleri, uzun vadeli yatırımcıların lehine olacak bir kararlar zinciridir. Özellikle serbest fonların, düşük hacimli hisselere aşırı yüklenerek fiyatları yapay şekilde yükseltmesinin önüne geçilmesi hedefleniyor.
Serbest fonlar, endeks fonlarının aksine çok daha esnek hareket edebiliyor. Ancak bu durum, paranın sadece birkaç hissede toplanmasına ve diğer hisselerin ihmal edilmesine yol açıyordu. Mert Başaran, bu durumun piyasada dengesizlik yarattığını savunuyor.
Yeni düzenleme ile fonların daha geniş bir yelpazeye yayılması öngörülüyor. Özellikle BIST 30 şirketlerine getirilen limitlerin olmaması, paranın daha sağlıklı dağılmasını sağlayabilir. Bu durum, orta ve uzun vadede bugüne kadar yükselmemiş olan şirketlerin değer kazanma ihtimalini artırabilir.
Endeks Fonları ve Yatırım Stratejisi
Analist, bireysel hisse seçimi yerine endeks fonlarına yönelmenin daha güvenli olduğunu belirtiyor. Birçok yatırımcının endeks yükselirken zarar etmesinin temel nedeni, yanlış hisselerde konumlanmalarıdır.
Mert Başaran’a göre, piyasada sadece iki hissenin uçup diğerlerinin yerinde saydığı bir yapı yerine, artışın tabana yayıldığı bir sistem çok daha sağlıklıdır.
Bu nedenle yatırımcıların risklerini dağıtması kritik önem taşıyor. Tek bir fona veya hisseye odaklanmak yerine, farklı sektörlere dağılmış 4-5 farklı fon tutmanın dengeleyici bir etkisi olduğu vurgulanıyor.
ABD Faizleri ve Altın Beklentisi
Küresel piyasalarda ABD’de faiz artışlarının konuşulması, altın fiyatları üzerinde baskı oluşturabilir. Mert Başaran, yükseliş trendlerinin doğrusal değil, zigzaklar çizerek ilerlediğini hatırlatıyor.
Altın tarafında 3.950 dolar seviyesi kritik bir destek noktası olarak öne çıkıyor. Analiste göre, fiyatların bu seviyenin altına inmemesi yükseliş trendinin korunduğunu gösterir. Ancak 3.900 dolar altındaki kapanışlar, senaryonun değişmesine neden olabilir.
Türkiye Piyasası ve Gelecek Senaryoları
Türkiye tarafında faiz indirimlerinin konuşulması, borsa için olumlu bir sinyal olarak değerlendiriliyor. Özellikle ABD’de faizler artarken Türkiye’de faizlerin düşmesi, iç piyasadaki likiditenin borsaya kaymasını tetikleyebilir.
Analist, seçim beklentileri ve faiz indirim ihtimallerinin birleşmesiyle 2027’nin ilk yarısına kadar piyasada güçlü rakamların görülebileceğini öngörüyor. Ancak bu iyimser senaryonun gerçekleşmesi için iç siyasetin stabil kalması ve jeopolitik risklerin (İsrail savaşı vb.) artmaması gerektiğini ekliyor.
Eurobond ve Pasif Gelir Yönetimi
Dolar bazlı yatırımlar arasında Eurobond’ların en düşük riskli araçlardan biri olduğu belirtiliyor. Özellikle yüksek yaş grubundaki yatırımcılar için Eurobond’ların, kira geliri gibi düzenli bir pasif gelir sağladığı ifade ediliyor.
Türkiye’nin borç ödeme geçmişinin güçlü olması, bu araçları cazip kılıyor. Ancak ekonomi düzelip CDS primleri düştükçe, yeni ihraç edilen Eurobond’ların getirilerinin azalabileceği uyarısı yapılıyor.
Sonuç olarak, piyasadaki volatiliteye karşı çeşitlendirme yapmak ve kritik destek seviyelerini takip etmek, yatırımcıların risklerini minimize etmelerini sağlayacaktır.