Piyasalarda haftalık kapanış öncesi ciddi satış baskıları hakimken, Selçuk Ergin ABD Fed tutanaklarındaki kritik detayların ve küresel tahvil piyasalarındaki risklerin piyasaları nasıl etkilediğini değerlendirdi.
ABD’nin Japon Yeni Müdahalesi ve Nedenleri
Analiste göre piyasalardaki tedirginliğin temelinde, ABD Hazine Bakanlığı’nın New York Fed aracılığıyla döviz piyasasına müdahale etmesi yatıyor. Özellikle Amerika’nın Euro satıp Japon Yeni satın alması, uzun yıllardır rastlanmayan sıra dışı bir hamle olarak dikkat çekiyor.
Selçuk Ergin, bu durumun sadece Yen’in değer kaybıyla ilgili olmadığını savunuyor. Analiste göre asıl mesele, Japonya’nın elindeki devasa döviz rezervleri ve Amerikan tahvillerine kadar uzanıyor. Japonya’nın son 3 ayda Amerikan tahvillerini 1.3 trilyon dolardan 1.1 trilyon dolara düşürerek yaklaşık 200 milyar dolarlık satış yapması kritik bir veri olarak öne çıkıyor.
Küresel Tahvil Piyasasında Artan Riskler
Tahvil piyasalarındaki dengesizlik sadece ABD ile sınırlı değil. Selçuk Ergin, Fransız tahvillerinde de benzer problemler olduğunu ve ülkelerin borç ödeme kapasitelerinin zorlandığını belirtiyor. Özellikle Fransa’nın 10 yıllık tahvillerinin son 24 yılın zirvesinde olduğunu vurguluyor.
Fransa’daki bütçe planı sorunlarının ve borçluluk oranlarının yüksekliğinin, kısa vadede hükümetin düşmesine bile yol açabileceğini öngörüyor. Buna karşın Almanya’nın daha sınırlı bir problem yaşadığını ifade ediyor. Analiste göre, tahvil getirilerinin tarihi eşiklerde olması ancak yatırımcı talebinin düşük kalması, orta vadede bir kriz hikayesinin habercisi olabilir.
Altın ve Nasdaq İçin Beklentiler
Küresel stres ortamına rağmen bazı varlıkların daha dirençli olduğunu belirten Ergin, altın tarafında fiyatların 4.100 dolar bölgesine yerleştiğini ifade ediyor. Analiste göre, 3.900-4.000 dolar bölgesindeki dip seviyelerin altına inilmesi beklenmiyor.
Özellikle tahvil krizinin derinleşmesi durumunda, güvenli liman arayışıyla orta vadede tekrar altın varlıklarına yönelim olacağını savunuyor. Öte yandan Nasdaq 100 vadeli piyasalarının 31.500 bölgesinden tepki aldığını ve teknoloji hisselerinin piyasayı sırtlamaya devam ettiğini belirtiyor.
Kripto Para Piyasası ve Teknik Seviyeler
Kripto para tarafında yaşanan satışlar sonrası Bitcoin için kritik seviyeler test edilmiş durumda. Selçuk Ergin, Bitcoin fiyatının 82.230 dolar seviyesini test ettiğini ve bulut bölgesinde olduğunu ifade ediyor. Ancak daha derin bir destek olarak 80.415 seviyesini işaret ediyor.
Ethereum tarafında ise alt bölgedeki destek seviyesinin 2.511 dolar olduğunu belirtiyor. Analist, Tether dominansının üst direnç hareketine dikkat çekerek, buradan gelecek bir inişin kripto piyasasında rahatlama yaratacağını öngörüyor.
Borsa İstanbul ve Fon Krizi Uyarısı
İç piyasaya değinen Ergin, borsa tarafında yaşanan fon krizinin yarattığı tahribatın sürdüğünü vurguluyor. Grafiklerdeki negatif görüntünün devam etmesi nedeniyle, şu aşamada yeni bir alım veya yatırım yapmadığını açıkça belirtiyor.
Finansal okuryazarlık eksikliği nedeniyle, standart para piyasası fonlarının aylık %30-50 gibi gerçek dışı getirilerine sorgusuzca güvenmenin büyük risk taşıdığına dikkat çekiyor.
Sonuç olarak piyasaların kısa vadede toparlanma eğiliminde olduğunu düşünse de, Amerikan ve Avrupa tahvil piyasalarının yakından takip edilmesi gerektiğini savunuyor. Özellikle tahvil piyasasındaki kırılmaların, tüm varlık sınıflarında tabloyu değiştirebileceği öngörülüyor.