Piyasaların risk alma iştahı sürerken, Selçuk Ergin son veriler ışığında altın, kripto paralar ve Borsa İstanbul için kritik seviyeleri değerlendirdi.
ABD Enflasyon Verileri ve Fed Beklentileri
ABD tarafından açıklanan PCE verileri beklentilerin altında gerçekleşti. Beklenti %3.3 seviyesindeyken, yıllık veri %3 olarak kaydedildi. Özellikle gıda ve enerjiden arındırılmış verinin son üç ayda ortalama %2 seviyesinde seyretmesi dikkat çekiyor.
Selçuk Ergin’e göre bu durum Fed’in uzun vadeli enflasyon beklentileriyle örtüşüyor. Dolayısıyla, önümüzdeki ay faiz artırımı olasılığı %40 seviyelerinin altına geriledi. Ancak tahvil faizleri piyasada frenleyici bir rol oynamaya devam ediyor.
Tahvil Faizleri ve Risk Varlıkları
Amerikan tahvil faizleri son 22 yılın zirvesine ulaşarak %5.3 seviyesinin üzerine çıktı. Analiste göre piyasada kısa ve uzun vade arasında ciddi bir ayrışma mevcut. Kısa vadede Fed’in korkuları azalsa da uzun vadede enflasyon endişeleri baskın kalıyor.
Bu noktada 10 yıllık tahvil faizlerinin takibi kritik önem taşıyor. Çünkü tahvil piyasası %5 gibi bir getiri sunarken; Bitcoin, teknoloji hisseleri ve değerli metaller bu getiriyle rekabet etmek zorunda kalıyor.
Yapay Zeka ve Siber Güvenlik Trendi
Micron şirketinin açıkladığı bilanço, yapay zeka (AI) hikayesinin güçlendiğini kanıtladı. Şirket, 3. çeyrekte 54.2 milyar dolar gelir açıkladı. Ayrıca uzun vadeli partnerlik yükümlülükleri 22 milyar dolardan 32 milyar dolar seviyesine yükseldi.
Selçuk Ergin, AI ekosisteminin sadece çiplerden oluşmadığını hatırlatıyor. Bellek, enerji, soğutma ve network ağları bu sürecin parçasıdır. Analist, bu zincirin son halkası olan siber güvenlik alanının şu an en önemli olgu olduğunu savunuyor.
Borsa İstanbul ve Ekonomik Göstergeler
borsa tarafında bazı hisselerde alıcılar görülse de Selçuk Ergin henüz alım konumuna geçmediğini belirtiyor. Bunun temel nedeni, Eylül ayı imalat PMI verilerinin 47.9’a gerilemiş olmasıdır. 50 seviyesinin altındaki bu veri, iç piyasada üretimin daraldığını gösteriyor.
Buna karşın, sektörel bazda bankacılık ve havacılık alanlarının ucuz fiyat skalalarında olduğunu ifade ediyor. Ancak kesin bir alım için zeminin daha netleşmesini bekliyor.
Altın ve Petrol İlişkisi
Petrol fiyatlarındaki güçlenme, genel piyasa dengelerini etkiliyor. Brent petrolün 100 doların üzerine çıkması enflasyon baskısını artırabilir. Ancak petrol fiyatları düşerse, Fed üzerindeki baskı azalacak ve risk varlıkları nefes alacaktır.
altın tarafında ise ons fiyatının 4.100 dolar bölgesindeki mücadelesi sürüyor. Selçuk Ergin, yerli yatırımcılar için gram altın tutmanın mantıklı olduğunu düşünüyor. Çünkü gram altın hem ons fiyatından hem de Dolar/TL kurundaki artıştan besleniyor.
Altın-gümüş paritesindeki trend, altının potansiyel olarak gümüşten daha güçlü bir yapıya sahip olduğunu gösteriyor.
Kripto Para ve İstihdam Verisi
Bitcoin grafiğinde 4 saatlik bulut bölgesi henüz geri kazanılamadı. Ancak bu bölgenin aşılmasıyla birlikte hızlı bir yükselişin başlayabileceğini öngörüyor. Benzer şekilde Ethereum için 2.640 dolar destek seviyesinin korunduğunu belirtiyor.
Sonuç olarak, yarın açıklanacak olan tarım dışı istihdam verileri belirleyici olacak. İstihdam tarafında küçük bir zayıflama görülmesi durumunda; kripto paralar, ABD borsaları ve altın fiyatları pozitif etkilenebilir.