Fed faiz kararı ve kritik ekonomik verilerin ardından Selçuk Ergin, piyasalardaki güncel durumu ve önümüzdeki iki haftalık riskli süreci değerlendirdi.
Fed Kararı ve PCE Verilerinin Analizi
Fed Başkanı Kevin Warsh’ın son açıklamaları, piyasayı durumun kötü olmadığına ikna etme çabası taşıyor. Analiste göre Warsh, enflasyonun yüksek ancak ekonominin sağlam olduğu yönünde ılımlı bir dil kullanmaya gayret etti.
Buna karşın PCE verilerinin tek başına enflasyonun düştüğünü kanıtlamayacağını belirten Ergin, bu verinin nihai enflasyonun sadece %25-30’una tekabül ettiğini vurguluyor. Dolayısıyla, tüketicilerin harcamalarını kısması PCE verilerini sakinleştirse de maliyet baskısının sürdüğünü hatırlatıyor.
Maliyet Baskısı ve Enflasyon Riski
Selçuk Ergin’e göre asıl odak noktası, iki hafta sonra açıklanacak olan ABD enflasyon ve ÜFE verileri olacak. Özellikle Çin tarafında üretici enflasyonunun 2022’den beri ilk kez sert yükselerek %5 seviyesine çıkması kritik bir uyarı niteliği taşıyor.
Analist, bu maliyet baskısının ya tüketiciye yansıyacağını ya da şirket marjlarını vuracağını savunuyor. Ayrıca petrol fiyatlarının 110 dolar üzerinde kalmasının, enerji ve taşımacılık maliyetlerini artırarak baskıyı derinleştireceğini öngörüyor.
ABD Teknoloji Hisseleri ve S&P 500
Teknoloji tarafında Google’ın beklentilerin altında kalan bilançosu, yapay zeka ve siber güvenlik hisselerinde satış baskısı yarattı. Ergin, yapay zeka yatırımlarının geri dönüşleri konusunda zirve noktasına gelinmiş olabileceğine dair spekülasyonların arttığını belirtiyor.
S&P 500 tarafında ciddi bir short birikimi olduğunu ve her bir long pozisyona karşılık 4 short pozisyon bulunduğunu ifade ediyor. Ancak Nasdaq tarafında long ve short oranlarının birbirine yakın olması, teknolojiye dair iyimserliğin sürdüğünü gösteriyor.
Altın ve Döviz Stratejileri
Kısa vadeli toparlanma evresine altın ve gümüşün de iştirak edebileceğini belirten analist, ons altın için dip bölgenin 3.900-4.000 dolar seviyeleri olduğunu vurguluyor.
Türkiye tarafında ise gram altın fiyatlarının 6.400-6.500 TL seviyelerinde olduğunu hatırlatıyor. Gelişmekte olan ülkelerde risklerin arttığı bu dönemde, potansiyel Dolar/TL hareketlerine karşı gram altın tutmanın mantıklı bir senaryo olduğunu savunuyor.
Kripto Para Piyasası ve Bitcoin Hedefleri
Bitcoin tarafında 80.000 dolar seviyesinin korunduğunu belirten Selçuk Ergin, kısa vadeli bir toparlanma beklentisi içerisinde. Analiste göre Bitcoin 81.400 dolar seviyesini aşarsa yükseliş alanı genişleyebilir; ancak alt destek seviyesi 78.500 dolar olarak takip edilmeli.
Diğer varlıklarda ise Ethereum 2.300 dolar seviyesini korurken, XRP fiyat bazında daha geride kalmış durumda. Özellikle Tether dominansının %6.74 seviyesinin üzerindeki kapanışlarının piyasa için can sıkıcı olabileceği konusunda uyarıyor.
Analist, önümüzdeki iki hafta boyunca gelecek olan üretici ve tüketici enflasyonu verileri konusunda temkinli olduğunu ve risklerini bu doğrultuda ayarladığını net bir şekilde ifade ediyor.
Sonuç olarak, piyasaların negatif haberleri büyük oranda fiyatladığı ve kısa vadeli bir toparlanma yaşanabileceği düşünülüyor. Ancak iki hafta sonraki enflasyon verileri, tablonun yeniden değişmesine neden olabilir.