Piyasalardaki yüksek enflasyon verilerine rağmen değerli metallerin direnç göstermesi, Bald Guy Money’ye göre yeni bir yükseliş dalgasının habercisi olabilir. Analist, özellikle altın ve gümüş için temel destek seviyelerinin korunduğuna dikkat çekiyor.
Kıymetli Metallerde Destek Seviyeleri
Geçtiğimiz hafta enflasyon verileri oldukça kötü gelmesine rağmen piyasa bekleneni yapmadı. Altın fiyatları, Mart ayının dip seviyesi olan 4.100 dolar seviyesinin üzerinde kalmayı başardı. Gümüş tarafında ise Temmuz ayı diplerine yaklaşılsa da kritik aralıklar korundu.
Bald Guy Money’ye göre bu durum, her iki metal için de güçlü bir taban oluştuğunu gösteriyor. Bazı analistler altının 3.000 dolara kadar gerileyeceğini öngörse de analist bu görüşe katılmıyor. Ona göre boğa piyasası, hisse senedi piyasasında anlamlı bir düzeltme yaşanmadan sona ermeyecektir.
Enflasyon Verileri ve Piyasa Tepkisi
Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) ve Üretici Fiyat Endeksi (PPI) verileri beklentilerin çok üzerinde geldi. Normal şartlarda bu durumun ABD tahvil getirilerini artırması ve Dolar Endeksi tarafında sert bir yükseliş tetiklemesi gerekirdi. Ancak piyasada böyle bir tepki oluşmadı.
Özellikle 28 Ekim’deki toplantıda faiz artışı beklentisi sadece %15,5 seviyesinde kaldı. Ayrıca Dolar Endeksi, Mayıs 2025’in kritik seviyesi olan 102 noktasının altında seyrediyor. ABD Hazine Bakanlığı’nın faizleri düşük tutmak için geçtiğimiz hafta 6 milyar dolarlık uzun vadeli tahvil geri alımı yapması da dikkat çekici bir detay.
Teknoloji Hisseleri ve Resesyon Riski
Analist, özellikle yapay zeka odaklı teknoloji hisselerinde bir zayıflama gözlemliyor. ABD GSYİH büyümesinin %30 ile %50 arasının yapay zeka kaynaklı olduğu tahmin ediliyor. Ancak Nvidia gibi dev şirketlerde son 60 günde görülen içeriden satışlar, piyasada bir doygunluk olduğunu gösteriyor.
Büyük bir borsa düzeltmesi yaşandığında, yatırımcıların hisse senetlerinden çıkıp güvenli liman olan değerli metallere yöneleceğini öngörüyorum.
Bu senaryo gerçekleştiğinde hükümetlerin ve Fed’in ekonomiyi canlandırmak için teşvik paketleri açıklaması bekleniyor. Bu durum hem doları hem de faizleri aşağı çekerek kıymetli metalleri destekleyecektir.
Altın-Gümüş Oranı ve Gelecek Senaryoları
Altın-gümüş oranı geçtiğimiz hafta belirgin şekilde yükseldi ve 72,7 direnç seviyesini yukarı kırdı. Genellikle bu oranın yükselmesi kısa vadeli negatif bir sinyal olarak algılanır. Ancak Bald Guy Money, bu durumun bir dönüm noktası olabileceğini savunuyor.
Analiste göre altın fiyatları 4.000 dolar civarında taban oluştururken, gümüşün 50 dolar seviyesini yeniden test etmesi olasıdır. Gerçek yükselişin ise altın için 4.200 dolar üzerinde, asıl ivmenin ise 4.800 dolar üzerinde başlayacağını belirtiyor.
Zaman Çizelgesi ve Stratejik Beklentiler
Değerli metallerdeki bir sonraki büyük hareketin bu yılın sonu ile önümüzdeki yılın yazı arasında gerçekleşmesini bekliyor. Ayrıca ABD ara seçimleri öncesindeki tarihsel döngülerin, altın fiyatlarının yaz aylarında dip yaptığını gösterdiğini hatırlatıyor.
Sonuç olarak, perakende yatırımcıların korku içinde olduğu bu dönemde merkez bankalarının alımlarına devam etmesi kritik bir veri. Özellikle portföyünde %20 oranında değerli metal bulundurmanın, olası bir borsa çöküşüne karşı koruma sağlayacağı öngörülüyor.