Kıymetli metallerdeki sert hareketler ve Borsa İstanbul’daki pozitif ayrışma ön plana çıkarken, Barış Soydan güncel piyasa dinamiklerini ve kritik veri akışlarını değerlendirdi. Özellikle altın ve gümüş fiyatlarındaki ani sıçramalar, merkez bankalarının politika yönelimleriyle doğrudan ilişkilendiriliyor.
Altın ve Gümüşte Güvercin Etkisi
Ons altın, sabah saatlerinde 4.000 dolar seviyesinin altına gerilemişti. Ancak FED Başkanı’nın Portekiz’deki konuşması piyasa yönünü tamamen değiştirdi. Analiste göre, FED Başkanı’nın enflasyon risklerinin azaldığını belirtmesi piyasada “güvercin” bir sinyal olarak algılandı.
Bu gelişme, faiz artırımı beklentilerini zayıflattı. Dolayısıyla altın fiyatları hızla yükselerek 4.100 dolar seviyesini aştı. Akşam saatlerinde ise hafif kar satışlarıyla 4.085 dolar seviyelerine çekildi. Benzer şekilde gümüş fiyatları da %3 değer kazanarak 60 doların üzerine çıktı.
İstihdam Verileri ve Faiz Beklentileri
ABD’de açıklanan özel sektör istihdam verileri beklentilerin altında kaldı. Verilere göre özel sektörde 98.000 kişi işe girdi. Barış Soydan’a göre bu durum, yarın açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisinin de düşük gelebileceğine işaret ediyor.
Eğer istihdam verileri düşük gelmeye devam ederse, FED’in faiz artırımına gerek duymayacağı öngörülüyor. Bu senaryo, kısa vadeli endişelerin yerini yükseliş trendine bırakmasını sağlayabilir.
Uzun Vadeli Altın Hedefleri
Kısa vadeli dalgalanmalar sürse de uzun vadeli beklentiler oldukça pozitif. İngiltere merkezli bir finans kurumunun 74 merkez bankasıyla yaptığı anket dikkat çekici sonuçlar sunuyor. Ankete katılan bankalar, Haziran 2027 itibarıyla ons altının 5.000 ile 6.000 dolar arasında olmasını bekliyor.
Ayrıca, merkez bankalarının rezervlerinde altın tutma oranı %71’den %82’ye yükselmiş durumda. Ancak analist, kısa vadeli faiz endişeleri ile uzun vadeli alım iştahı arasındaki çekişmenin bir süre daha devam edeceğini vurguluyor.
Bitcoin ve Riskli Varlıklar
FED’in para politikasındaki gevşeme sinyalleri sadece değerli metalleri değil, Bitcoin fiyatlarını da etkiledi. 58.000 doların altına kadar gerileyen Bitcoin, güvercin açıklamalarla birlikte hızla toparlanarak 60.000 dolar seviyesini geçti.
Buna karşın, para politikasının tekrar sıkılaşması durumunda riskli varlıklara olan talebin azalacağı belirtiliyor. Çünkü ucuz para politikası, yatırımcıları doğrudan kripto varlıklara yönlendiriyor.
Türkiye Emlak ve Arsa Piyasası
Türkiye’de konut fiyatlarında reel bir düşüş yaşanırken, asıl sert kayıp arsa piyasasında görülüyor. İstanbul Gayrimenkul Değerleme verilerine göre, bu yılın ilk 5 ayında arsa satışları %23,5 oranında azaldı.
Endeksa verileri, arsa fiyatlarının son bir yılda %21 arttığını gösteriyor. Ancak TÜİK enflasyonu %32 olduğu için ciddi bir reel değer kaybı söz konusu. Özellikle Tekirdağ (%11) ve Yalova (%13) gibi illerde reel düşüş çok daha derin.
Merkez Bankası’nın para politikası gevşemediği sürece arsanın bir yatırım enstrümanı olma özelliğini yitirdiği görülüyor.
Borsa İstanbul ve Sektörel Hareketler
Borsa İstanbul, küresel piyasalardan pozitif ayrışarak günü 14.300 seviyesinden kapattı. Barış Soydan’a göre bu yükselişin arkasında dört temel neden bulunuyor:
- Vadeli işlem borsasındaki vade sonu baskısının ortadan kalkması.
- İstanbul enflasyon verisinin düşük gelmesi ve faiz indirimi beklentisinin artması.
- Gelecek hafta gerçekleşecek NATO zirvesi ve savunma sanayii beklentileri.
- 14.100 seviyesindeki teknik desteğin güçlü kalması.
Özellikle savunma sanayii tarafında ASELSAN %7,61 artışla öne çıktı. Ayrıca, teknoloji hisselerinden finans sektörüne doğru bir rotasyon yaşandığı gözlemleniyor.
Otomotiv ve Finansman Düzenlemeleri
Sektörel gelişmelerde, BDDK’nın evim şirketlerine getirdiği aylık büyüme sınırları dikkat çekiyor. Büyük şirketler %8, küçükler ise %5 büyüme sınırı ile karşı karşıya. Bu düzenleme, bankaların kredi kısıtları nedeniyle hızla büyüyen bu şirketlerin iştahını azaltabilir.
Diğer yandan, Türkiye otomotiv tarihinde bir dönemin sonuna gelindi. 2015’ten beri üretilen Fiat Egea’nın üretimi 30 Haziran itibarıyla sona erdi. Tofaş’ın Bursa fabrikasında yeni bir modelin üretilmesi bekleniyor.
Sonuç olarak, piyasalar FED’in faiz rotasına ve Türkiye’deki enflasyon verilerine odaklanmış durumda. Borsa İstanbul’da 14.200 desteğinin üzerinde kalıcılık sağlanması, 14.500 ve 14.610 dirençlerinin test edilmesini sağlayabilir.