ABD’deki kongre seçimlerinin ardından piyasalarda hareketlilik artarken, Barış Soydan güncel veriler ışığında altın, döviz kurları ve borsa görünümünü değerlendirdi.
ABD Seçimleri ve Değerli Metaller
ABD kongre yenileme seçimlerinde Trump’ın partisinin çoğunluğu kaybetmesi, dolar endeksinde hızlı bir düşüşe yol açtı. Dolar, Euro karşısında %0.50 değer kaybederken diğer para birimleri karşısında %10’a yakın bir gerileme yaşadı.
Analiste göre doların düşüşü, değerli metalleri doğrudan destekledi. İki gün önce 3.900 doların altına inen ons [altın](/etiket/xauusd], bugün 4.050 dolar seviyesine kadar yükseldi. Benzer şekilde gümüş tarafında %4,5 civarında bir artış gözlemlendi ve fiyatlar 52 dolara ulaştı.
Trump’ın Stratejisi ve Enflasyon Senaryoları
Kısa vadede piyasaların yönünü Trump ve Fed’in belirleyeceğini savunan Barış Soydan, iki farklı senaryo üzerinde duruyor. İlk senaryoda Trump, seçim yenilgisinden ders çıkarıp İran ile olan gerilimi bitirirse petrol fiyatları düşebilir. Bu durum enflasyonist baskıları azaltarak merkez bankalarının faiz artırımlarını sınırlayabilir ve altını destekleyebilir.
Ancak karşıt bir senaryo da mevcut. Trump’ın inatçılık ederek İran’a yönelik saldırı talimatı vermesi durumunda petrol fiyatları yükselebilir. Bu durum enflasyonu artıracağı için merkez bankaları daha fazla faiz artırımına gidebilir. Böyle bir tablo, altın ve gümüş fiyatlarını baskılayabilir.
Türk Lirası’nın Reel Değeri ve Reel Sektör
İç piyasada Euro, Dolar karşısındaki yükselişiyle birlikte Türk lirası karşısında %0.50 değer kazandı. Kapalıçarşı’da Euro alış fiyatı 56,30 liraya yükseldi.
Barış Soydan, Türk lirasının reel efektif kurunun son 6,5 yılın zirvesine çıktığına dikkat çekiyor. Mehmet Şimşek’in göreve gelmesinden bu yana TL, TÜFE’den arındırılmış olarak %30 oranında değer kazandı. Bu durum ihracatçıların şikayetlerini haklı çıkarsa da, ekonomi yönetiminin seçime kadar bu politikayı sürdüreceği öngörülüyor.
Reel sektörde özellikle inşaat sektöründeki şirketlerin bilançoları bozulmuş durumda ve yüksek faiz ortamı durgunluğu derinleştiriyor.
Özellikle Kale Seramik örneği üzerinden borç yapılandırma süreçlerinin başladığını belirten analist, birçok şirketin kısa vadeli borçlarını karşılayacak dönen varlığa sahip olmadığını vurguluyor. Buna karşın turizm ve savunma sektörleri dirençli duruyor. Türk Hava Yolları 9 aylık dönemde cirosunu %42 artırarak güçlü performansını korudu.
Yatırım Fonları ve Borsa İstanbul
Tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarında 1 milyon liralık belirsizlik sürerken, Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz kalan paraların yatırımcılara ödeneceğini açıkladı. Ayrıca bu fonlardaki BIST 30 hisselerinin 12,7 milyar liralık blok satışı emeklilik fonlarına yapıldı.
Bu gelişme borsa üzerinde pozitif etki yarattı. Borsa İstanbul bugün %4,12 yükselerek 11.468 puandan kapandı. İşlem hacmi ise uzun süre sonra tekrar 211 milyar lira seviyesinin üzerine çıktı.
Borsa İçin Kritik Seviyeler ve Hedefler
Borsadaki yükselişte blok satışların yanı sıra Garanti Bankası’nın 11 milyar liralık geri alım kararı ve BofA’nın alımları etkili oldu. Analiste göre önümüzdeki dönemde takip edilmesi gereken seviyeler şunlardır:
- Destek: 11.250 seviyesi kritik bir destek noktasıdır.
- Direnç: 11.570 seviyesi kısa vadeli dirençtir.
- Hedef: Yakın dönem için hedef 11.800 puan olarak belirlenmiştir.
Sonuç olarak, ABD’deki siyasi dengeler ve merkez bankalarının altın alımları uzun vadeli trendi belirlerken, kısa vadede 11.250 desteğinin korunup korunmayacağı piyasanın yönü için belirleyici olacaktır.