Yabancı bankaların Türk varlıklarına karşı ihtiyatlı yaklaşımı ön plana çıkarken, Barış Soydan’a göre Dolar kuru ve cari açık riskleri piyasaları baskılıyor.
Makroekonomik Görünüm ve Faiz Analizi
Soydan’a göre JP Morgan ve Algebris raporları, Türk varlıklarını satma zamanının gelmiş olabileceğini vurgulayarak ihtiyatlı bir görüş bildirdi. Makroekonomik riskler, enerji fiyatları ve siyasi belirsizlikler bu temkinli yaklaşımın’ın temel sebebi olarak görülüyor.
- Cari açık Mart ayında 10 milyar dolar seviyesine ulaştı ve Merkez Bankası rezervlerinin yorulduğu belirtiliyor.
- Dolar son bir ayda %1.80 artış göstererek ilk kez enflasyon karşısında reel değer kaybı yaşamadı.
- Piyasa beklentisi, faiz oranlarının %40 seviyesinde sabit tutulması yönünde ancak siyasi söylemler indirim beklentisini koruyor.
- Bankalarda mevduat faizleri %41-42.75 aralığında seyrediyor.
Şirket Analizleri ve Fonlar
- Türk İLA Serum şirket tahvilini ödeyemeyerek konkordato ilan etti; bu durum Ata Portföy ve MT Portföy’ün zarar yazmasına neden oldu.
Barış Soydan’a göre şirket tahvillerinde temerrüt riski ve cari açık nedeniyle para piyasasi fonlarının içeriğine dikkat edilmeli.
-
Paramount piyasası fonları arasında Tera Portföy ve Pusula Portföy net %3.3 getiri sağladı.
-
Türkiye Varlık Fonu ve JP Morgan’ın tahvil önerileri nötre çekildi; yenilenebilir enerji şirketleri olan Ayden, Dimac ve Zorda dikkat çekiyor.