Küresel finans piyasalarında belirsizliğin arttığı bir dönemde Emrah Lafçı, ABD tahvil faizlerinden jeopolitik risklere kadar geniş bir yelpazede kritik değerlendirmelerde bulundu.
ABD Tahvil Faizleri ve Fed Beklentileri
Analiste göre piyasalar şu an oldukça karışık bir seyir izliyor. Özellikle ABD on yıllık tahvil faizlerinin yükselişi, finansal piyasalarda ciddi bir sarsıntıya neden oluyor. Emrah Lafçı, Fed Başkanı’nın Jackson Hole toplantısındaki şahin tutumunun kredibilitesini kazanma çabası olduğunu savunuyor.
Buna karşın, dün açıklanan ÜFE verilerinin ardından gelecek haftaki faiz artırım ihtimalinin %70 seviyelerine çıktığını vurguluyor. Ayrıca, tarım dışı istihdam verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesinin hisse senetleri ve altın üzerinde baskı oluşturduğunu belirtiyor.
Jeopolitik Riskler ve Petrol Fiyatları
Savaşın boyut değiştirdiğini belirten Lafçı, özellikle Kızıldeniz ve Bab el-Mandeb boğazındaki agresifliğin arttığına dikkat çekiyor. Bu durumun petrol fiyatlarını doğrudan etkilediğini ifade ediyor.
Petrol fiyatlarının uzun bir aradan sonra haftayı 100 dolar üzerinde kapatacağını öngörüyor. Dolayısıyla, enerji maliyetlerindeki bu artışın enflasyonu tetikleyerek Fed’in faiz artırım ihtimalini daha da yukarı çekeceğini savunuyor.
Japon Yeni ve Carry Trade Senaryosu
Japonya tarafında BOJ’un faiz artırım sürecine girmesinin kaçınılmaz olduğunu belirten analist, Yen’deki short pozisyonların çözülme sürecine girdiğini söylüyor. Yaklaşık 100 milyar dolar büyüklüğündeki short pozisyonların kapanmasının, Yen’in değer kazanma hızını artıracağını öngörüyor.
Emrah Lafçı, Bitcoin ve hisse senetleri için bu durumun türbülans yaratabileceğini ancak kendi stratejisinin net olduğunu belirtiyor. Yen için uzun vadeli hedef olarak 147,5 seviyesini bekliyor.
Bitcoin ve Kripto Para Stratejisi
Bitcoin’in düşüş trendini kırmış olmasına rağmen, henüz gerçek bir yükseliş trendine girmediğini savunan Lafçı, önceki tepelerin aşılması gerektiğini vurguluyor. Özellikle 15 Eylül’deki Clarity Act (Şeffaflık Yasası) açıklamasının piyasa için bir “oyun değiştirici” olacağını belirtiyor.
Analiste göre Bitcoin’de şu an risk almak yerine, 71.000 ve 69.000 dolar seviyelerindeki alım emirlerinin çalışmasını beklemek daha rasyonel bir stratejidir.
Kıymetli Madenlerde Uzun Vadeli Bakış
Altın ve gümüş tarafında teknik teyitlerin yükseliş yönlü olduğunu belirten Emrah Lafçı, kısa vadeli çalkalanmaların alım fırsatı sunduğunu ifade ediyor. Altın için 3930 seviyesinin altındaki kapanışların yükseliş senaryosunu bozacağını ancak orta-uzun vadeli trendin yukarı olduğunu savunuyor.
Benzer şekilde gümüş için 6390 seviyesinden alım yapıldığını, aşağıda ise 61 ve 59,5 seviyelerinde emirlerin beklediğini belirtiyor. Gümüşte hedef seviye ise 84 olarak belirlenmiş durumda.
Borsa İstanbul ve Enflasyon Riski
Türkiye piyasaları hakkında konuşan Lafçı, borsa endeksinin artık endeks özelliğini yitirdiğini ve kağıt bazlı analizlerin daha önemli hale geldiğini söylüyor. Merkez Bankası’nın faiz indirim niyetinin pozitif bir hava yarattığını ancak Eylül-Aralık dönemi enflasyon verilerinin hala risk taşıdığını vurguluyor.
Sonuç olarak, küresel faiz artırımları ve jeopolitik gerilimler sürerken, özellikle 15 Eylül’deki yasal düzenlemeler ve ABD enflasyon verileri piyasaların yönünü tayin edecektir.