Yapay zeka odaklı teknoloji hisselerindeki yükseliş sürerken, Emrah Lafçı güncel piyasa verileri ve TEFAS üzerinden erişilebilen değişken fonların performansını değerlendirdi.
Yapay Zeka ve Yarı İletken Sektörü
Analiste göre Micron’un beklentilerin üzerinde gelen gelir tablosu, sektördeki talebin hala çok güçlü olduğunu kanıtlıyor. Özellikle Nvidia ile başlayan yapay zeka rüzgarının bir balon olup olmadığı tartışılsa da, şirketlerin fiyat belirleme gücü kar marjlarını yükseltiyor.
Buna karşın, müzik devam ederken kazançların sürdüğünü ancak bu yükselişlerin geri dönüşlerinin sert olabileceğini belirtiyor. Özellikle hafıza çipleri üreten Micron, Samsung ve SK Hynix gibi şirketlerin yer aldığı DRAM ETF’lerinin bir günde %5-7 değer kaybedebildiğini vurguluyor.
Kıymetli Madenler ve Faiz Beklentileri
Kıymetli madenlerde yatırımcıyı üzen bir seyir hakim olsa da ABD’den gelen PCE verileri piyasaya nefes aldırdı. Aylık %0.3 ve yıllık %3.4 olarak gerçekleşen enflasyon verisi, altın ve gümüş fiyatlarını pozitif etkiledi.
Emrah Lafçı’ya göre Fed’in faiz artırım meselesini yavaş yavaş törpüleyeceği yönündeki analizler artıyor. Dolayısıyla, bu durumun orta ve uzun vadede değerli metallerin yukarı yönlü hareketlerini destekleyebileceğini savunuyor.
Teknoloji Temalı Değişken Fonlar
Türkiye’deki yatırımcıların teknoloji temasına erişebileceği 10 farklı değişken fonu inceleyen analist, bu fonların son 3 aylık getirilerinin %35 ile %60 arasında değiştiğini belirtti. Ancak hisse senedi yatırımlarının doğası gereği, son bir haftada bu fonlarda geri çekilmeler görüldüğünü hatırlatıyor.
İncelenen fonların portföy yapıları genel olarak benzerlik gösteriyor. Örneğin IJC portföyünün %65’i yabancı, %31’i ise yerli hisselerden oluşuyor. Bu fonlarda Intel, AMD, Qualcomm ve Micron gibi devlerin ağırlıklarının düşük tutularak geniş bir spektruma yayıldığı görülüyor.
Siber Güvenlik ve Alternatif Stratejiler
Çip sektörünün çok yükseldiğini düşünen ancak teknoloji temasından kopmak istemeyenler için siber güvenlik alanına yönelmeyi öneriyor. Bu noktada IJZ fonunun, saf çip odaklı fonlardan farklılaştığını belirtiyor.
Siber güvenlik odaklı fonlarda CrowdStrike, Palo Alto, Fortinet ve Cisco gibi şirketlerin ön planda olduğu görülüyor. Bu strateji, teknoloji yatırımlarındaki alt temayı değiştirerek riski dağıtmak isteyenler için uygun bir alternatif sunuyor.
Bu fonlar değişken fon statüsünde olduğu için nitelikli yatırımcı olma şartı aranmadan, herhangi bir banka hesabı üzerinden TEFAS aracılığıyla alınabilir.
Sonuç olarak, teknoloji hisselerindeki sert hareketlere rağmen bilanço verilerinin fiyatlamaları desteklediği görülüyor. Portföylerde küçük de olsa bir miktar yer verilmesinin uzun vadeli stratejiler açısından faydalı olabileceği öngörülüyor.