Yarı iletken piyasalarında ciddi bir çöküş yaşandığını belirten Gareth Soloway, özellikle bellek ve DRAM odaklı hisselerdeki düşüşün yapısal bir bozulmanın işareti olduğunu vurguladı.
Yarı İletkenlerde Çöküş ve Likidite Riski
Analiste göre bellek ve depolama alanı odaklı ticaret şu an çökmektedir. Özellikle Micron, Seagate Technologies ve Western Digital (WDC) gibi şirketlerin sert düşüşler yaşadığını ifade ediyor. Soloway, Micron kazanç raporlarının ardından yaşanan yükselişin aslında bir “blow-off top” yani zirve patlaması olduğunu savunuyor.
Kurumsal yatırımcıların en iyi haberler geldiğinde ve perakende yatırımcılar içeri çekildiğinde pozisyonlarını kapattığını belirtiyor. Dolayısıyla bu hacmin, kurumsal para için bir çıkış likiditesi olarak kullanıldığını öne sürüyor.
Micron ve Bellek Piyasası Beklentileri
Micron hissesinin günlük bazda %10 değer kaybettiğini hatırlatan Soloway, grafikte sürekli yeni dipler oluştuğuna dikkat çekiyor. Analiste göre kurumsal fonların nakit oranları rekor seviyede düşük olan %3,6 seviyelerinde seyrediyor.
Bu durum, fonların yarı iletken ticaretine aşırı tahsis yaptığını gösteriyor. Ayrıca Apple’ın AI yardımıyla mevcut çiplerden %33 daha fazla bellek verimliliği sağlama çabaları ve Çinli şirketlerin seri üretime geçmesi riskleri artırıyor. Soloway, bellek hisselerinin önümüzdeki 12 ay içinde %75 veya daha fazla değer kaybedebileceği uyarısında bulunuyor.
Teknik Seviyeler ve Destek Noktaları
Teknik analiz tarafında Micron için 75,0 dolar seviyesini kritik bir bölge olarak tanımlıyor. Bu seviyenin Fibonacci %50 geri çekilme noktasıyla örtüştüğünü ve sürdürülebilir bir tepki için izlenmesi gerektiğini belirtiyor.
Western Digital (WDC) tarafında ise trend çizgisinin kırıldığını ifade ediyor. WDC için bir sonraki sürdürülebilir uzun pozisyon seviyesi olarak 125,0 dolar veya 124,5 dolar civarındaki pivot dip noktasını işaret ediyor.
Soloway, bu hisselerin kısa vadeli swing trade fırsatları sunabileceğini ancak uzun vadeli yatırım için kesinlikle uygun olmadığını vurguluyor.
Nasdaq ve Teknoloji Devleri Analizi
Nasdaq endeksinin (QQQ) şu an klasik bir kama (wedge) formasyonu oluşturduğunu belirten analist, kırılımın yönünün kritik olduğunu söylüyor. Aşağı yönlü bir kırılımın uzun vadeli trend çizgisine dönüşü tetikleyeceğini savunuyor.
Öte yandan, Apple’ın güvenli liman olarak görüldüğünü ve yükseliş trendinde olduğunu ifade ediyor. Apple için izlenmesi gereken bir sonraki ana direnç seviyesinin 330 dolar olduğunu belirtiyor.
Yazılım Hisseleri ve S&P 500 Durumu
Sermaye akışının yön değiştirdiğini belirten Soloway, Oracle ve IBM gibi isimlerin aşırı negatif sentiment nedeniyle bir toparlanma (snapback) yaşayabileceğini öngörüyor. Özellikle IBM’in %28’e yakın düşüşünün, %5’lik bir gelir sapması için aşırı olduğunu düşünüyor.
S&P 500’ün ise bellek ticaretine daha az maruz kaldığı için daha dirençli durduğunu açıklıyor. Endeksin Amazon, Google ve Meta gibi devlerin desteğiyle ayakta kaldığını ekliyor.
Emtialarda Beklentiler ve Sonuç
Emtia tarafında ise altın ve gümüşte düşüş beklentisini koruyor. Özellikle gümüşte ilk destek seviyesinin 54 dolar, ardından 50 dolar ve potansiyel olarak 46 dolar olduğunu ifade ediyor.
Sonuç olarak piyasada ciddi bir volatilite hakimken, analist sadece belirli seviyeler görüldüğünde işlem yapacağını ve şu an için kenarda beklemeyi tercih ettiğini belirtiyor.