Küresel piyasalarda kritik bir haftaya girilirken Hatice Kolçak, Fed toplantısı ve petrol fiyatlarının varlıklar üzerindeki etkilerini değerlendirdi.
Fed Toplantısı ve Faiz Beklentileri
29 Temmuz Çarşamba günü gerçekleşecek olan Fed toplantısı, piyasaların odak noktasında yer alıyor. Analiste göre piyasa genel olarak faizlerin 3.575 seviyesinde sabit tutulmasını bekliyor. Ancak yeni başkan Kevin Warsh’un enflasyon konusundaki şahin tutumu yatırımcıları tedirgin ediyor.
Özellikle petrol fiyatlarındaki yükseliş, faiz artışı ihtimallerini öne çıkardı. Hatice Kolçak’a göre piyasa fiyatlamalarında Temmuz ayı için faiz artışı beklentisi %34,2 seviyesine yükselmiş durumda. Ayrıca 16 Eylül için %56 oranında bir artış beklenirken, yıl sonuna kadar toplam 3 faiz artışı öngörülüyor.
Petrol Fiyatları ve Jeopolitik Riskler
Ortadoğu’daki gerilimler Brent petrol fiyatlarını doğrudan etkiliyor. Petrol fiyatları 120 dolarlardan 70 dolara kadar gerilemiş olsa da ateşkes süreçlerinin başarısız olmasıyla fiyatlar yeniden 100 doların üzerine çıktı.
Analiste göre hafta sonu gelen iyimser haberler ve İran’ın saldırılara ara verme mesajları piyasayı sakin başlatabilir. Ancak bu durumun geçici olabileceği vurgulanıyor. Petrol fiyatlarının yüksek seyretmesi, Türkiye gibi enerji ithalatçısı ülkelerin dışarıya daha fazla döviz göndermesine neden oluyor. Dolayısıyla bu durum enflasyonu tetikleyerek faiz indirimlerini öteleyebilir.
Borsa ve Yatırım Fonları Analizi
Borsa tarafında BIST 100 endeksinin 13.943 puandan kapanması, satış baskısının yüksek olduğunu gösteriyor. Hatice Kolçak, kısa vadede borsada büyük riskler olduğunu ve yeni bir hikaye üretilemediğini savunuyor.
Özellikle yatırım fonlarındaki yoğunlaşmaya dikkat çeken analist, 1.3 trilyon liralık hacmin %40’ının sadece 7 şirkette toplandığını belirtiyor. Bu durumun riskli olduğunu ifade eden Kolçak, bireysel yatırımcılar için profesyonel yönetilen fonların hala en mantıklı seçenek olduğunu ancak seçilen fonların içeriğine dikkat edilmesi gerektiğini söylüyor.
Kısa vadeli işlemlerin şu an kumar gibi olduğunu belirten analist, yatırımcıların kademeli alım ve satış stratejisini benimsemesini öneriyor.
Altın ve Gümüşte Sıkışma Süreci
Altın fiyatları 4.052 dolardan kapanış yaptı. Ons altın 3.950 dolar seviyesini destek olarak korusa da yukarı yönlü teknik bir kırılım henüz gerçekleşmedi. Analiste göre altın şu an konsolidasyon sürecinde ve sıkışmış durumda.
Çin’in 24 Temmuz itibarıyla kağıt altını yasaklayıp tamamen fiziki altına geçmesi uzun vadede olumlu bir gelişme olarak değerlendiriliyor. Doğu Asya’nın fiziki toplama stratejisine karşın Batı’nın kağıt altın satmaya devam etmesi volatiliteyi artırabilir. Ancak orta ve uzun vadede yükseliş trendinin süreceği öngörülüyor.
Küresel Riskler ve Beklentiler
Sadece Türkiye değil, ABD borsalarında da yapay zeka ve teknoloji balonuna dair endişeler sürüyor. Analiste göre küresel çapta bir borsa çöküşü beklentisi mevcut. Bu durumun Asya veya ABD merkezli başlayabileceği belirtiliyor.
Sonuç olarak, çarşamba günkü Fed kararı ve perşembe günkü PCE verileri piyasanın yönünü belirleyecek. Özellikle Kevin Warsh’un yapacağı açıklamalar, varlıkların yönü üzerinde belirleyici olacaktır.