Küresel piyasalarda veri odaklı hareketlilik sürerken Hatice Kolçak, ABD büyüme verileri ve merkez bankalarının kararları ışığında altın, Bitcoin ve gümüş için kritik seviyeleri değerlendirdi.
ABD Ekonomik Verileri ve Fed Beklentileri
ABD’den gelen son veriler piyasa görünümünü bir miktar değiştirdi. Özellikle büyüme verisinin %3.2 beklentiye karşın %3.4 gelmesi, ABD ekonomisinin oldukça güçlü olduğunu kanıtlıyor. Öte yandan çekirdek kişisel tüketim giderleri (PCE) yıllık %3.1 ile beklentilere paralel geldi ancak geçen aya göre yükseliş kaydedildi.
Analiste göre ekonomik aktivitenin güçlü olması ve enflasyondaki yapışkanlık, Fed’in faiz artırım ihtimalini güçlendiriyor. Dolayısıyla piyasada Aralık ayında 0.25’lik bir faiz artışı ihtimali şu an %80 civarında fiyatlanıyor. Ancak Kolçak, Fed Başkanı Kevin Warsh’un veriye dayalı hareket edeceklerini belirttiğini hatırlatarak, kesin bir artış için tarım dışı istihdam verilerinin belirleyici olacağını savunuyor.
Altın ve Gümüşte Karar Bölgesi
ABD 10 yıllık tahvillerinin 5 seviyesinin altına inmesine rağmen altın tarafında beklenen yukarı yönlü hareket gerçekleşmedi. Kolçak’a göre altın şu an tam bir karar bölgesinde bulunuyor.
Analistin belirlediği kritik seviyeler şöyle:
- 4.000 dolar: En kritik eşik ve destek seviyesi.
- 3.950 dolar: 4.000 dolar kırılırsa izlenecek toparlanma noktası.
- 4.200 dolar: Yukarı yönlü senaryonun onaylanması için gereken kapanış seviyesi.
Özellikle Brent petrol fiyatlarının 110 doların altına inmesinin altını destekleyebileceğini belirten analist, petrolün 117 dolar üzerine yerleşmesinin ise 4.000 dolar altındaki riskleri artıracağını vurguluyor.
Kısa vadede risklerin ve belirsizliklerin yüksek olduğu bir ortamdayız; bu nedenle temkinli olmak ve risk almamak gerekiyor.
gümüş tarafında ise durum daha zayıf görünüyor. Gümüşün rahatlayabilmesi için 60-61 dolar seviyelerinin üzerine çıkması gerektiğini belirten Kolçak, gümüşün piyasa baskılarını altından daha derin hissettiğini ifade ediyor.
Avrupa’da Stagflasyon Riski ve Bitcoin
Avrupa Merkez Bankası (ECB) faizleri sabit tutarken, enerji fiyatlarının enflasyon tehdidi oluşturmaya devam ettiği görülüyor. Analiste göre Avrupa, ABD’nin aksine zayıf büyüme ve yüksek enflasyon sarmalı nedeniyle bir stagflasyon riski ile karşı karşıya. Ayrıca Christine Lagarde’ın Şubat 2027’de görevden ayrılacağını açıklaması, para politikasında belirsizlik yarattı.
Bitcoin tarafında ise fiyatlar 80.000 dolar civarında tutunmaya çalışıyor. Kolçak’a göre 75.000 dolar seviyesi kritik öneme sahip; bu seviyenin altı bir “şelale” düşüşü anlamına gelebilir. Ancak kripto varlıklar da tıpkı altın gibi Fed verileri ve ABD seçimleri öncesinde karar bölgesinde bekliyor.
Gelecek Dönem Riskleri ve Strateji
Önümüzdeki hafta gerçekleşecek ABD seçimleri, piyasalara ek bir belirsizlik katmanı ekleyecek. Analiste göre piyasalar artık sadece Aralık ayındaki faiz artışını değil, faizlerin 2027 yılı boyunca yüksek kalıp kalmayacağını fiyatlamaya başladı.
Sonuç olarak, Aralık ayındaki faiz kararı öncesinde gelecek olan enflasyon ve istihdam verileri tüm tabloyu değiştirebilir. Özellikle Fed’in sürpriz bir şekilde faizleri sabit bırakması durumunda piyasalarda sert bir yükseliş görülebilir.