Piyasalardaki güncel dinamikleri değerlendiren Mark Roussin, CPA, yatırımcılar için hem yeni alım fırsatlarını hem de kâr realizasyonu yapılması gereken hisseleri analiz etti. Analiste göre portföy yönetimi sadece iyi şirketler almak değil, aynı zamanda doğru zamanda pozisyon azaltmayı bilmektir.
Piyasa Performansı ve Ekonomik Veriler
Haftalık verilere bakıldığında S&P 500 %0,4 artışla yılından bu yana %13,7 yükseliş kaydetti. Nasdaq %0,1 artarken, Dow Jones %0,6 düşüş yaşadı. Ancak Roussin’e göre asıl dikkat çekici olan, yıllık %23’ten fazla artış gösteren Russell 2000 endeksidir.
Ekonomik verilere odaklanan analist, konut satışlarının 4,06 milyon seviyesine gerileyerek Nisan ayından beri en düşük seviyeye indiğini belirtti. Aylık %1,7’lik düşüşün, piyasa beklentisi olan %0,7’nin çok altında kaldığını vurguladı. Bu durumun tüketici güveni ve genel hanehalkı finansal sağlığı açısından olumsuz bir sinyal olduğunu savunuyor.
Enflasyon ve İstihdam Beklentileri
Enflasyon tarafında CPI verilerinin yıllık %3,4’e gerilemesi ve çekirdek CPI’ın %2,5’e düşmesi olumlu karşılanıyor. Roussin, bu verilerin Şubat ayından beri en düşük seviyeler olduğunu ve enflasyon tehdidinin yavaşça azaldığını belirtiyor. Ayrıca PPI verilerinin yıllık %4,7 seviyesine gerilemesi, toptan satış fiyatlarındaki baskının stabilize olduğunu gösteriyor.
İstihdam tarafında ise haftalık işsizlik başvuruları 209.000 olarak gerçekleşti. Ancak analist için daha kritik olan sürekli iddiaların 1,77 milyona düşmüş olmasıdır. Bu veri, işsiz kalanların hızla yeniden istihdam edildiğini kanıtlıyor.
Perakende satışların Temmuz ayında beklenmedik şekilde %0,6 düşmesi ve tüketici güven endeksinin 51’e gerilemesi, tüketicilerin temkinli davranmaya başladığının bir göstergesidir.
Stratejik Alım Fırsatları
Mark Roussin, mevcut piyasa koşullarında üç şirketin öne çıktığını düşünüyor. İlk olarak SoFi için uzun vadeli büyüme hikayesinin sürdüğünü belirtiyor. Şirketin hisseleri yıldan bu yana %30’dan fazla düşse de üyelik büyümesinin rekor seviyelerde olduğunu savunuyor. Analist, hissenin önümüzdeki 12 ay içinde 25 dolar seviyesini aşabileceğini öngörüyor.
İkinci olarak bakır talebine odaklanan Freeport-McMoRan (FCX) hissesini öneriyor. Yapay zeka, veri merkezleri ve elektrikli araçların bakır ihtiyacını artırdığını vurguluyor. Analiste göre hissenin 12 aylık ortalama hedef fiyatı 75 dolar seviyesindedir.
Son olarak Çin piyasasında Alibaba hissesine dikkat çekiyor. Jeopolitik risklerin farkında olduğunu ancak değerleme ile temel veriler arasındaki kopukluğun fırsat yarattığını söylüyor. Analist, Alibaba için ortalama hedef fiyatın 185 dolar olduğunu ve yaklaşık %50 yükseliş potansiyeli taşıdığını belirtiyor.
Kâr Realizasyonu ve Risk Yönetimi
Analist, bazı kaliteli şirketlerin fiyatlarının temel verilerin önüne geçtiğini savunuyor. Bu kapsamda CrowdStrike hisselerinde kâr alınmasını öneriyor. Şirketin kalitesini övse de 166 katlık ileri F/K oranının sürdürülebilir olmadığını düşünüyor. Şubat ayından bu yana yaşanan %150’lik yükselişin, risk yönetimini zorunlu kıldığını ifade ediyor.
Benzer şekilde RTX hisselerinde de pozisyon azaltılmasını tavsiye ediyor. Savunma harcamalarının güçlü olduğunu ancak bu durumun fiyatlara tamamen yansıdığını savunuyor. RTX’in 30X çarpanla işlem görmesinin, Nvidia veya Alphabet gibi şirketlere kıyasla pahalı kaldığını belirtiyor.
Sonuç olarak Roussin, önümüzdeki hafta açıklanacak olan PMI verilerinin ekonomik aktivite ve imalat koşulları hakkında net bir tablo çizeceğini ve stratejileri güncelleyebileceğini öngörüyor.