S&P 500 ve Nasdaq endekslerinin rekor seviyelerde seyrettiği bir dönemde Mark Roussin, CPA, favori yapay zeka hisseleri için stratejik bir yaklaşım öneriyor. Roussin, temel analiz açısından güçlü gördüğü şirketleri mevcut fiyatlardan kovalamak yerine, “beklemek için ödeme alma” stratejisini benimsiyor.
Piyasa Riskleri ve Bekleme Stratejisi
Analiste göre işletmeler inanılmaz performans sergilese de önlerinde bazı engeller bulunuyor. Özellikle yüksek faiz oranları, jeopolitik endişeler ve yapışkan enflasyon piyasayı etkileyen temel faktörler arasında yer alıyor. Ayrıca yaklaşan ara seçimlerin piyasalarda dalgalanma yaratabileceğini öngörüyor.
Buna karşın Roussin, piyasanın çökeceğini düşünmüyor. Ancak S&P 500 gibi endeksler zirvedeyken hisse kovalamanın riskli olduğunu savunuyor. Bu nedenle, hisseleri daha uygun fiyatlardan almak için “cash secured put” (nakit teminatlı put) opsiyonlarını kullanmayı tercih ediyor.
Credo Technology ve Altyapı Potansiyeli
Mark Roussin’e göre Credo Technology (CRDO), yapay zeka altyapısına yatırım yapmanın en etkili yollarından biri. Şirket GPU üretmiyor; aksine GPU’ların yarattığı veri taşıma sorununu çözüyor. Analist, veri merkezlerindeki binlerce GPU’nun verimli iletişimi için Credo’nun kritik olduğunu belirtiyor.
Şirketin mali yılı boyunca gelirleri üç kat artarak 1,3 milyar dolara ulaştı. Ayrıca GAAP dışı net gelir beş kattan fazla artış gösterdi. Wall Street’in ortalama 12 aylık fiyat hedefi ise yaklaşık 270 dolar seviyesinde bulunuyor.
Roussin, hisse fiyatı 212 dolar seviyelerindeyken, 18 Aralık vadeli 150 dolarlık put opsiyonunu satmayı planlıyor.
Bu işlemle yaklaşık 500 dolar prim toplamayı hedefliyor. Eğer hisse 150 doların altına düşerse, efektif maliyeti 145 dolar olacak. Böylece istediği bir şirketi, konforlu bulduğu bir fiyattan alma şansı yakalıyor.
Alphabet ve Geniş AI Ekosistemi
Analist, Alphabet şirketini en yüksek güven duyduğu uzun vadeli yatırımlarından biri olarak tanımlıyor. Google’ın sadece bir arama motoru olmadığını; YouTube, Google Cloud, Gemini ve Waymo ile dünyanın en geniş yapay zeka ekosistemlerinden birine sahip olduğunu vurguluyor.
Alphabet hisseleri son 12 ayda %40’tan fazla yükseldi. Ancak hisseler, yılın başında ulaştıkları 52 haftalık zirvenin yaklaşık %15 altında işlem görüyor. Analistlerin ortalama 12 aylık fiyat hedefi ise 432 dolar olarak belirlenmiş.
AMD ve Veri Merkezi Büyümesi
AMD tarafında durum farklı çünkü hisse 2026 yılında %200’den fazla yükselerek yeni zirveler gördü. Roussin, AMD’nin veri merkezi gelirlerinin yıllık bazda %100’den fazla artarak 6,7 milyar dolara ulaşmasına dikkat çekiyor.
Şirketin sadece çip satmadığını, Helios platformu ile tam bir yapay zeka hesaplama yığını oluşturduğunu belirtiyor. Bu yapısal büyüme nedeniyle analist, AMD’nin önümüzdeki 12-18 ay içinde 1.000 dolar seviyesine ulaşabileceğine inanıyor.
Ancak mevcut fiyatlar nedeniyle sabırlı olmayı tercih ediyor. Bu kapsamda 18 Aralık vadeli 450 dolarlık put opsiyonunu satarak yaklaşık 440 dolar prim almayı hedefliyor. Eğer hisse ciddi bir düzeltme yaparsa, 450 dolar seviyesinden alım yapmaya hazır olduğunu ifade ediyor.
Opsiyon Stratejisi ve Risk Yönetimi
Mark Roussin, yatırımcıların öncelikle hangi hisseyi hangi fiyattan almak istediklerine karar vermeleri gerektiğini savunuyor. Prim miktarının değil, giriş fiyatının öncelikli olması gerektiğini vurguluyor.
Bununla birlikte, put satmanın “bedava para” olmadığını hatırlatıyor. Eğer hisseler sert düşerse, yatırımcı opsiyon fiyatından (strike price) alma yükümlülüğü altında kalır. Bu nedenle, sadece gerçekten sahip olmak istediği şirketlerde bu stratejiyi uyguluyor.
Sonuç olarak analist; Credo için 145, Alphabet için 295 ve AMD için 450 dolar seviyelerini takip ediyor. Piyasanın rekor seviyelerde olduğu bir ortamda, fiyatların yatırımcıya gelmesini beklemenin daha kârlı bir strateji olduğunu öngörüyor.