Piyasalarda kritik bir haftaya girilirken Selçuk Ergin, borsa tarafındaki fon düşüşleri ve küresel ekonomik verilerin etkilerini değerlendirdi.
Hisse Fonlarında Likidite Sarmalı ve Riskler
Selçuk Ergin, özellikle son dönemde popülerleşen ve küçük-orta ölçekli hisselere yoğunlaşan fonlar konusunda yatırımcıları uyardı. Analiste göre, aşırı getiri vaat eden bu tip fonlar ciddi riskler taşıyor. Nitekim takip edilen bir fonun pay fiyatı 3,23 TL seviyesinden başlayarak %85 oranında bir değer kaybı yaşadı.
Bu düşüşün temel nedeni, fonun yatırım yaptığı küçük ölçekli hisselerin aynı anda satış yemesi ve spekülatif hareketlerdir. Panikleyen yatırımcıların topluca çıkış yapmaya çalışması, fonu elindeki hisseleri satmaya zorladı. Selçuk Ergin, bu durumu bir “likidite sarmalı” olarak tanımlıyor. Dolayısıyla, herkes aynı anda çıkış kapısına yöneldiğinde kapının darlığı sorunları daha da büyütüyor.
Borsa İstanbul ve Güvenli Liman Stratejisi
Yaşanan bu durumun genel bir borsa çöküşü olmadığını vurgulayan Ergin, borsa genel hacminde belirgin bir düşüş olmadığını belirtiyor. Ancak yatırımcıların strateji değiştirmesi gerektiğini savunuyor. Analiste göre, SPK’nın yeni düzenlemeleri çerçevesinde BIST 30 hisseleri artık daha güvenli alanlar olarak görülmelidir.
Özellikle holdingler ve bankalar yeni yatırım alanları olarak öne çıkıyor. Buna karşın, spekülatif kazanç vaat eden hisse fonları furyasının tamamlandığını düşünüyor. Ergin, yatırımcılar için “fırsat kaçırmanın zarar etmekten daha iyi olduğu” prensibini hatırlatıyor.
ABD Faiz Kararı ve Küresel Etkiler
Küresel piyasalarda gözler Çarşamba günü açıklanacak olan Fed faiz kararına çevrilmiş durumda. Geçen hafta gelen enflasyon verileri sonrası, faiz artış ihtimali %85 seviyesine yükseldi. Ancak piyasalar için asıl kritik nokta, Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları olacaktır.
Powell’ın tonu yumuşak olursa piyasalar rahatlayabilir. Ancak sert bir söylem, kısa vadeli satış dalgalarını tetikleyebilir. Bu durumun özellikle altın fiyatlarının kaderini belirleyeceği öngörülüyor.
Petrol, Enflasyon ve Altın İlişkisi
Petrol fiyatlarındaki yukarı yönlü baskının devam etmesi, altın üzerindeki baskıyı da koruyor. Analiste göre, ABD ile İran arasındaki gerginlik hem petrolü hem de doğalgaz fiyatlarını etkiliyor. Özellikle Avrupa’da sıvılaştırılmış doğalgaz fiyatlarının son bir yılda ikiye katlandığına dikkat çekiyor.
Gıda enflasyonu tarafında ise MTI fiyatlarında ağustos ayında %13 ila %15 artış gözlemlendi. Bu durumun etkileri 5-6 ay sonra piyasalarda hissedilecektir.
Selçuk Ergin, ABD ve İran arasında bir ateşkes sağlanması durumunda altın, gümüş ve kripto paralarda sert yükselişlerin başlayacağını savunuyor. Mevcut durumda ise defansif portföyler oluşturmanın önemini vurguluyor.
Kripto Para Piyasası ve Teknik Seviyeler
Bitcoin tarafında CloudMix indikatörüne göre direnç seviyeleri güncellendi. Analist, direnç noktasının 80.300 - 81.260 dolar aralığına çekildiğini belirtiyor. Destek tarafında ise 76.500 dolar seviyesinin güçlü çalıştığını ifade ediyor.
Ethereum ise yaklaşık iki haftadır direnç bölgesinde bulunuyor. Ergin, Ethereum fiyatının bu eşiği aşmasının altcoinlere cesaret vereceğini düşünüyor. Ayrıca XRP tarafında 1.34 dolar seviyesinin destek olarak iyi çalıştığını ve fiyatın Ethereum’a göre daha geride kaldığını belirtiyor.
Sonuç olarak, piyasaların yönü Fed’in faiz kararı ve jeopolitik gelişmelerle şekillenecek. Özellikle ABD-İran hattındaki olası bir uzlaşma, tüm riskli varlıklarda tabloyu anında değiştirebilir.