Küresel piyasalarda kritik bir haftaya girilirken Selçuk Ergin, Borsa İstanbul’daki yeni fon düzenlemelerinin ve ABD’den gelecek verilerin yatırımcıların portföy kaderini belirleyeceğini vurguladı.
ABD Ekonomisi ve Faiz Beklentileri
ABD tarafında son üç gündür yaşanan düşüşler, Fed’in faiz artıracağı korkusundan kaynaklanıyordu. Ancak New York Fed Başkanı Williams’ın açıklamaları piyasadaki dengeleri değiştirdi. Williams, enflasyonun yüksek olduğunu ancak bunun Eylül ayında faiz artırımı yapılacağı anlamına gelmediğini belirtti.
Bu açıklama sonrası piyasalar toparlanma trendine girdi. Özellikle altın ve gümüş fiyatlarında yükselişler gözlemlendi. Ayrıca teknoloji tarafında SNOW hissesi, beklentilerin çok üzerinde gelen bilançosuyla kısa sürede %20 yükseliş kaydetti.
Tarım Dışı İstihdam Verisinin Etkisi
Yarın açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam verileri piyasalar için kritik önem taşıyor. Analiste göre piyasada bir zayıflama beklentisi hakim. Eğer istihdam verileri beklentilerin altında kalırsa, Fed üzerindeki faiz artırım baskısı azalacaktır.
Böyle bir senaryonun gerçekleşmesi durumunda, sadece bir gün içerisinde Amerikan borsaları, kripto paralar, altın ve gümüşte daha güçlü yükselişler izlenebilir. Bu durum, yatırımcılar için yeni bir ivme anlamına geliyor.
Borsa İstanbul ve SPK Fon Düzenlemesi
Borsa İstanbul tarafında teknik bir zayıflama görülürken, BIST 30 endeksinin BIST 100 endeksine göre daha dirençli olduğu görülüyor. Selçuk Ergin’e göre bu durum, SPK’nın fonlarla ilgili getirdiği yeni düzenleme ile doğrudan ilişkili.
Eski sistemde bazı fonlar, halka açıklığı düşük hisseleri toplayarak yapay bir yükseliş döngüsü oluşturuyordu. Fiyat yükseldikçe fona yeni para giriyor ve bu döngü bir balon yaratıyordu. Ancak SPK, bir fonun şirket hisselerinin çok büyük bölümünü toplamasını ve portföyü birkaç hisseye yığmasını zorlaştıran kurallar getirdi.
Geçmişte olağanüstü kazandıran bazı fonlar, yeni düzenlemelerle birlikte artık en çok dikkat edilmesi gereken ve uzak durulması gereken fonlar haline gelebilir.
Sermaye Rotasyonu ve Sektörel Beklentiler
Yeni düzenleme sonrası, likiditesi düşük hisselerden çıkışlar başlayabilir. Bu durum, paranın daha güvenli ve halka açıklığı yüksek şirketlere kaymasına neden olacaktır. Dolayısıyla, büyük şirketlerin yer aldığı BIST 30 endeksi daha avantajlı konuma geçebilir.
Özellikle faiz indirimlerinin gündeme gelmesiyle birlikte, bankacılık ve havacılık sektörlerinin ön plana çıkması bekleniyor. Orta ve uzun vadeli yatırımcılar için bu sektörlerin daha güvenli limanlar olduğu değerlendiriliyor.
Değerli Metaller ve Teknik Seviyeler
Değerli metallerde bir düzeltme sürecinin yaşandığı ve yeni alım fırsatlarının oluştuğu belirtiliyor. Ons altın tarafında 2.350 dolar seviyesi güçlü bir destek olarak çalıştı. Gram altın tarafında ise 2.660 ve 2.750 bölgeleri dip bölge olarak işaretleniyor.
Öte yandan gümüş tarafında, ons fiyatının 30.20 seviyesinden döndüğü ve 29.92 seviyesinin destek olarak çalıştığı görülüyor. Analiste göre altın ve gümüşte yükseliş trendinin ikinci bacağı bu bölgelerden itibaren devam edecektir.
Kripto Para Piyasası ve Destekler
Kripto para piyasasında durum değerli metallere göre daha farklı seyrediyor. Bitcoin için 75.900 dolar seviyesi kritik bir destek noktası olarak korunmaya çalışılıyor. Ethereum tarafında ise fiyatların 2.300-2.500 dolar bandında dalgalandığı görülüyor.
Özellikle XRP, 0.34 dolar seviyesindeki desteğini test etmiş durumda. Kripto paralarda bir dinlenme döneminin yaşandığı ve tıpkı altın ve gümüşte olduğu gibi, ikincil bir atak döneminin beklendiği ifade ediliyor.
Sonuç olarak, yarınki istihdam verileri ve haftalık kapanışlar piyasaların yönünü tayin edecektir.